Update: Neue Fonds-Ratings am Markt

JPM Global Macro Opportunities wieder mit "Bronze" bewertet, Fidelity Focus Asia hochgestuft. Zwei Faktor-ETFs von iShares bekommen aus dem Stand das Analyst Rating "Bronze".

Natalia Wolfstetter 13.03.2018

Neue Ratings

iShares Edge MSCI USA Multifactor ETF (IFSU)- Bronze – zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE

iShares Edge MSCI Multifactor USA ETF sucht nach US-Unternehmen, die ein überdurchschnittliches Exposure zu Faktoren haben, die in der Vergangenheit langfristig zu einer besseren Performance als der breite Markt beigetragen haben. Durch eine Portfoliooptimierung erreicht dieser ETF ein ausgeprägteres Exposure zu diesen Faktoren als konkurrierende Produkte, die Einzelfaktoren-Indizes kombinieren. Für den ETF sprechen auch die niedrigen Gebühren und das stringente Risikomanagement. Allerdings gehen wir aufgrund seines relativ kurzen Track Records und der wenig transparenten Portfoliokonstruktion nicht über das Morningstar Analyst Rating ‚Bronze‘ hinaus. 

UBS ETF MSCI USA Select Factor Mix (USFMD) - Bronze – zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE

UBS ETF MSCI USA Select Factor Mix sucht nach Unternehmen, die ein überdurchschnittliches Exposure zu Faktoren haben, die in der Vergangenheit langfristig zu einer besseren Performance als der breite Markt beigetragen haben. Dazu gehören Value, Momentum, Buyback/Shareholder Rendite, Qualität, geringe Volatilität und Größe. Für den ETF sprechen auch die niedrigen Gebühren. Allerdings gehen wir aufgrund seines relativ kurzen Track Records nicht über das Morningstar Analyst Rating ‚Bronze‘ hinaus. 

Heraufstufungen

Amundi ETF S&P 500 (500) – von Silver auf Gold - zum Vertrieb zugelassen in AT, DE

Die schrittweise Verbesserung der Qualität von Amundi, die sich in einer Heraufstufung des Parent Ratings von Negative auf Neutral widerspiegelt, haben den Weg freigemacht für die Heraufstufung des Ratings des vorliegenden ETF von Silver auf Gold. Der S&P 500 ist ein gut konstruierter, breit diversifizierter und repräsentativer Index, der von aktiven Managern schwer zu schlagen ist. Dieser ETF gehört nicht zu den günstigsten Produkten, die den S&P 500 nachbilden (laufende Kosten von 0,15%), sticht aber in der breiteren Vergleichsgruppe deutlich positiv hervor. 

Fidelity Asia Focus – von Bronze auf Silver – zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE

Dieser Fonds gehört zu den besten in seiner Vergleichsgruppe. Verantwortlich dafür ist v.a. Fondsmanager Dhanajay Phadnis. Er stieß 2004 als Analyst zu Fidelity, folgte dem typischen Werdegang and fiel uns zunächst als Manager des mit Silver bewerteten Fidelity Indonesia auf. Er managt den vorliegenden Fonds seit Anfang 2015 und folgte damals auf den Fidelity-Veteranen Alan Liu. Phadnis hat sich seither bewährt und vermittelt einen Eindruck, den wir sonst eher von erfahrenen Investoren kennen. Der detailierte Investmentprozess favorisiert Unternehmen mit nachhaltigen hohen Eigenkapitalrenditen, einem starken Management und der Berücksichtigung der Interessen von Minderheitsaktionären. Seine Ergebnisse sind eindrucksvoll, insbesondere auf risikoadjustierter Basis. Unsere Überzeugung in den Manager und seinen Prozess ist mit der Zeit gestiegen. Wir meinen, dass Investoren hier auch in Zukunft in guten Händen sind. 

Wieder eingesetzte Ratings

JPM Global Macro Opportunities – Bronze – zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE

Wir haben das Morningstar Analyst Rating ‘Bronze’ für den JPM Global Macro Opportunities wieder eingesetzt.  Zwar ist Talib Sheikhs Weggang enttäuschend, da er stark zur Positionierung auf der Anleihenseite beitrug. Allerdings werden die Manager durch ein globales Markro-Team unterstützt, dem andere Anleihenspezialisten und Ökonomen angehören. Sie können auch auf die umfangreichen Resourcen von JPM zurückgreifen. 

Bestätigte Ratings

JOHCM Global Emerging Mkts Opps – Bronze – zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE

Capital Group New World (LUX) – Gold – zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE

Uni-Global Equities Europe SA-EUR – Gold – zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE

Neuberger Berman HY Bd – Silver – zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE

Stewart Investors AsiaPac Sust  – Silver – zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE

Stewart Investors AsiaPac Leaders – Silver – zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE

Invesco Euro Corporate Bond – Silver – zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE

AXAWF Global High Yield Bds – Bronze – zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE

Robeco QI Global Conservative Eqs – Bronze – zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE

Janus Henderson Hrzn Euro Corp – Bronze – zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE

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Über den Autor

Natalia Wolfstetter  ist Director Fund Analysis bei Morningstar