Neue Fonds-Ratings am Markt

Aktuelle Ratings für Fonds von BlackRock und Invesco. Unsere Rating-Aktivitäten zwischen dem 22. bis 28. Oktober 2018.

Natalia Wolfstetter 30.10.2018

Neue Ratings 

BGF Emerging Markets Local Currency Bond  – Neutral - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE

Das Team wurde Mitte 2012 nach der Einstellung von Sergio Trigo Paz und seinem Team von FFTW komplett umgestellt. Es ist von 7 auf mittlerweile 20 Mitglieder angewachsen. Die Manager haben große Freiheiten beim Management des Währungsexposures, doch die starke Underperformance der jüngeren Zeit, die aus nur wenigen Währungswetten resultierte, widerspricht der vorsichtigen Investmentphilosophie des Teams und weckt einige Zweifel an der Wirksamkeit des Risikomanagements. 

Herabstufungen

Invesco Asian Equity – von Silver auf Bronze - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE

Stuart Parks, Manager des Fonds und Leiter des asiatischen Aktienteams bei Invesco, geht im Juli 2019 in Ruhestand. William Lam und Ian Hargreaves werden den Fonds in Zukunft managen, wobei Lam der leitende Manager ist. Parks wird den Fonds bis Dezember 2018 weiter betreuen. Die neuen Manager sind seit 10 Jahren im asiatischen Aktienteam tätig und halten am bisherigen langfristig und fundamental orientierten Prozess fest.  Das Makroresearch, für das bisher Parks verantwortlich war, wird künftig von Ian Hargreaves und Tim Dickson übernommen. Lams Anlagestil ist etwas stärker bottom-up-orientiert und konträr im Vergleich zum Ansatz von Parks, doch spielen auch Makroüberlegungen eine wichtige Rolle. Angesichts des Verlustes von Parks Makroexpertise und seiner drei Jahrzehnte umfassenden Erfahrung stufen wir das Rating daher um eine Stufe von Silver auf Bronze herab.

Alle aktualisierten Analyst Ratings (inklusive der bestätigten Ratings) sind unter folgenden Links verfügbar:

Fonds mit Vertriebszulassung in Deutschland:

http://www.morningstar.de/de/research/funds 

Fonds mit Vertriebszulassung in Österreich:

http://www.morningstar.at/at/research/funds 

Fonds mit Vertriebszulassung in der Schweiz:

http://www.morningstar.ch/ch/research/funds

Mehr zu unseren Coverage-Kriterien finden Sie hier.

Über den Autor

Natalia Wolfstetter  ist Director Fund Analysis bei Morningstar