Update: Neue Fonds-Ratings am Markt

Neue Ratings für Fonds von Fulcrum, Impax und PineBridge für die Woche vom 29. juli bis 4. August in der Übersicht.

Barbara Claus 08.08.2019

Ratingaktivität 29. Juli 2019 – 4. August 2019

Neue Ratings

Fulcrum Diversified Absolute Return – Neutral - zum Vertrieb zugelassen in DE

Wir haben die Coverage des Fonds Fulcrum Diversified Absolute Return mit einem neutralen Morningstar Analyst Rating neu aufgenommen. Die Strategie wird von erfahrenen Managern mit hoher Expertise im Makrobereich geleitet, aber Teaminstabilität, ein komplexer Prozess, der unserer Meinung nach angesichts des Mandats und der verfügbaren Ressourcen schwierig umzusetzen ist und ein enttäuschender Track Record vermindern unsere Überzeugung zu diesem Zeitpunkt.

Impax Global Equity Opportunities  - Bronze - zum Vertrieb zugelassen in DE

Wir nehmen die Coverage des Impax Global Equity Opportunities mit dem Morningstar Analyst Rating Bronze neu auf. Die Strategie wird von zwei erfahrenen Managern verwaltet, Kirsteen Morrison und David Winborne. Die Manager werden von einem umfangreichen Team erfahrener Analysten unterstützt. Die Erfahrung der beiden Manager bezieht sich jedoch hauptsächlich auf asiatische Aktien; für das breitere Team bezieht sich die die Erfahrung in hohem Maße auf die spezifischen thematischen und ökologischen Strategien von Impax, die im Allgemeinen einen starken Fokus auf Mid- und Small Caps haben. Insgesamt schätzen wir die Stabilität und die verfügbaren Ressourcen innerhalb des Teams sehr, sind uns aber bewusst, dass das Team in globalen Large-Cap-Aktien weniger erfahren ist. Unserer Meinung nach kann der Anlageprozess der Strategie einen Wettbewerbsvorteil verschaffen. Es ist weitgehend der gleiche Prozess wie bei anderen von Impax verwalteten Stzrategien, die wir insbesondere aus dem mit Bronze gerateten Impax Environmental Markets kennen. Er ist gut strukturiert, diszipliniert und basiert in erster Linie auf der Bottom-up-Auswahl. Der Ansatz zielt auf Unternehmen mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen ab, die von einem Wandel hin zu einer nachhaltigeren Wirtschaft profitieren können. Obwohl die Historie noch relativ kurz und inkonsistent ist, hat die Strategie den durchschnitt der Kategorie Aktien Global Standardwerte, die Benchmark MSCI ACWI und den stilistisch relevanteren MSCI ACWI Growth Index übertroffen.

Heraufstufungen

PineBridge Global Dynamic Asset Allocation – Silver von Bronze - zum Vertrieb zugelassen in DE, CH, AT

Wir haben das Morningstar Analyst Rating des Fonds PineBridge Global Dynamic Asset Allocation von Bronze auf Silber heraufgestuft, da wir glauben, dass die Strategie eine gute Wahl für Multi-Asset-Anleger ist. Die Strategie wird mit einem robusten dreistufigen Prozess verwaltet, der die qualitativen Einschätzungen des Managementteams konsequent und regelbasiert umzusetzen. Das Multi-Asset-Team bei PineBridge besteht aus 21 Personen, wobei die Senior-Teammitglieder sehr erfahren sind und das Team stabil ist und eine hohe Kollaboration zwischen den einzelnen Bereichen aufweist. Es profitiert auch von den breiter aufgestellten Aktien-, Renten-, Währungs- und Private-Asset-Geschäft des Unternehmens. Unterdurchschnittliche Gebühren in der I-Aktienklasse des Fonds sind ein zusätzliches Plus.

Alle aktualisierten Analyst Ratings (inklusive der bestätigten Ratings) sind unter folgenden Links verfügbar:

Fonds mit Vertriebszulassung in Deutschland:

http://www.morningstar.de/de/research/funds

Fonds mit Vertriebszulassung in Österreich:

http://www.morningstar.at/at/research/funds

Fonds mit Vertriebszulassung in der Schweiz:

http://www.morningstar.ch/ch/research/funds

 

Über den Autor

Barbara Claus

Barbara Claus  ist Senior Fondsanalystin bei Morningstar