Risk-Parity: Was ist dran an der Risikokontrolle?

Das Portfolio anhand der Volatilität seiner Bestandteile zu strukturieren, soll das Risiko reduzieren. Grund genug, uns ETFs anzuschauen, die auf Risk-Parity-Strategien basieren. Unser wöchentlicher Bericht über Indizes, ETFs - und ihre Kosten.

Nach der Finanzkrise und der Pleite von Lehman Brothers wurden so genannten Tail Risks – das hohe Risiko, das unvorhersehbare Ereignisse mit sich bringt – von Investoren in ein ganz anderes Licht gerückt. Nicht antizipierbare Risiken haben in der Portfoliokonstruktion einen immer höheren Stellenwert bekommen.

Es gibt einige Ansätze, die Investoren verwenden können, um ihr Vermögen gegen solche Tail-Risk-Events abzusichern. Bei vielen Strategien müssen Investoren jedoch im Vorfeld festlegen, wie viel Geld sie über einen bestimmten Zeitraum bereit sind zu verlieren. Außerdem sind einige dieser Ansätze mit einem hohen Verwaltungsaufwand verbunden und somit nicht für jeden Investor praktikabel. In Bezug auf Tail-Risks sollten Investoren daher das Thema Diversifikation neu überdenken.

Neue Überlegungen zu gemischten Portfolios

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Über den Autor

Gordon Rose, CIIA, CAIA,

Gordon Rose, CIIA, CAIA,  ist Fondsanalyst bei Morningstar.

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