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Update: Neue Fonds-Ratings am Markt (30.7. – 12.8.2018)

Zweimal "Neutral" für neue Bondfonds von BlueBay und HSBC. Fidelity Germany nunmehr auf "Silver" hochgestuft. Übersicht über die neuen Morningstar Analyst Ratings.

Barbara Claus 14.08.2018

Neue Ratings 

BlueBay Global Sovereign Opportunities – Neutral - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE 

Wir haben die Coverage des BlueBay Global Sovereign Opportunities Fund mit einem neutralen Morningstar Analyst Rating neu aufgenommen. Wir halten den Fonds für eine vielversprechende Alternative im Bereich der liquiden alternativen Global Makro Strategien, unserer Ansicht nach müssen wir jedoch zunächst noch Vertrauen entwickeln, dass die Strategie in der Lage ist, langfristig überdurchschnittliche risikoadjustierte Renditen zu erzielen. Der leitende Portfoliomanager Russel Matthews verwaltet den Fonds mit einen Teamansatz. Die hedgefondsähnliche Strategie investiert in globale Staatsanleihen, Zinssätze und Währungen mit dem Ziel einer absoluten Rendite von 5%-7% bei einer erwarteten Volatilität von 8%. Matthews und seine Kollegen verfolgen einen diskretionären Ansatz, um sowohl Long- als auch Short-Positionen in Industrie- und Schwellenländern einzugehen, und verfügen über viel Spielraum, ihre Meinungen im Portfolio zum Ausdruck zu bringen. Insgesamt verfügt der Fonds über einige Stärken, darunter ein erfahrenes und gut ausgestattetes Team aus Fixed-Income-Spezialisten mit globaler Reichweite. Jedoch ist die Strategie noch nicht ausreichend getestet bei gleichzeitig hoher Flexibilität der Manager bei der Umsetzung, was die zukünftige Performance des Fonds schwer prognostizierbar macht. Dies veranlasst uns, zunächst eine vorsichtige Haltung einzunehmen. 

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Über den Autor

Barbara Claus

Barbara Claus  ist Senior Fondsanalystin bei Morningstar

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