Mischfonds: Standardware mit Gefälligkeitscharakter

Wir starten eine Spezial-Woche zu Mischfonds. In den vergangenen Jahren waren Fonds, die die Anlageklassen für Investoren in einem Fonds zusammenbringen, der Renner im Vertrieb. Wir sind dem Potential, aber auch den Tücken dieser Produktgruppe auf der Spur.

Ali Masarwah 23.03.2020

Mischfonds sind Gefälligkeitsprodukte. Das ist weder bösartig noch lobend gemeint, sondern schlicht eine Tatsache. Mischfonds suggerieren dem Investor, dass er in einen auf ihn zugeschnittenen Aktien-Renten-Fonds investiert. Das kann nicht sein, weil ein Publikumsfonds idealtypisch allen Anlegern offensteht, die in ihn investieren wollen. Im Gegensatz zu Aktienfonds und Anleihefonds, deren Mischung im Depot der Investor oder sein Berater festlegt, entscheiden die Fondsmanager von Mischfonds darüber, wie der Aktien-Renten-Mix von potenziell Hunderttausenden von Anlegern aussieht. Mischfonds sind also die Vermögensverwaltung des sprichwörtlichen kleinen Mannes.

Bei Mischfonds handelt es sich um Ware von der Stange, die dazu gedacht sind, für möglichst viele Anleger so passend wie möglich gestaltet zu sein. Aber da jeder Investor seine eigene Investment-Agenda hat, werden Standardprodukte zwangsläufig nicht zu jeder Zeit die perfekte Lösung für alle sein können. Das ist, wie gesagt, zwangsläufig so. Es ist wichtig, sich dessen zu vergegenwärtigen, um somit die Geschäftsgrundlage geklärt zu haben. 

Alles auf Anfang: Wozu sind Mischfonds da?

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Über den Autor

Ali Masarwah

Ali Masarwah  Ali Masarwah ist als Chefredakteur für die deutschsprachigen Seiten von Morningstar verantwortlich.

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