Über die vergangenen zwölf Monate schnitten die 52 weltweit anlegenden Aktiendachfonds in unserer Datenbank durchschnittlich sogar etwas besser ab als die 389 Einzelfonds der Kategorie Aktien weltweit: -25,3 Prozent gegenüber –27,4 Prozent.
Der wichtigste Index, der MSCI World Free ND verlor ca. 27 Prozent über diesen Zeitraum. Es fällt auf, dass die Dachfonds sich in einer viel engeren Bandbreite um dieses Benchmarkresultat bewegen als die Einzelfonds: Der beste Dachfonds, Credit Suisse Dio Top World, schlug den Index um 17,2 Prozent. Er ist als offener Pensionsfonds konzipiert und wird von der Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG beraten. Er enthält daher vornehmlich dessen Fonds mit entsprechender Deutschland-Lastigkeit.
Der schlechteste Fonds, UniPowerPortfolio verfehlte seine Messlatte um 14,1 Prozent. In diesem Fonds finden sich ausschließlich konzerneigene Produkte der Genossenschaftler, die Technologiequote liegt bei fast 70 Prozent. Hier wurde der Dachfondsgedanke ad absurdum geführt.
Bei den Einzelfonds hingegen übertraf der beste Fonds den Index um 27,5 Prozent. Der Morgan Stanley SICAV Global Brands setzt auf Markennamen und hatte mit Aktien wie Cadbury Schweppes, Nestlé und Danone Erfolg. Bei einer Gewichtung von 68 Prozent im Verbrauchsgütersektor und 43 Prozent britischen Werten sind jedoch auch die Risiken zu beachten.
Das Schlusslicht, Wallrich & Wolf Universal, hinkte der Benchmark um satte 28 Prozent hinterher. Informationen zu diesem Fonds sind schwer zu bekommen, aber wir fanden dann doch heraus, dass unter den Top Positionen z.B. MLP, Thiel Logistik und Dt. Telekom zu finden sind. Da verwundert die miese Performance dann schon weniger.
Fazit: Es scheint, dass viele Dachfondsmanager aus Erfahrung wenn nicht klug, so doch zumindest vorsichtiger geworden sind und sich enger am Index orientieren. Wer jedoch die wirklich besten Fonds sucht, wird diese nicht unter den mit hohen Gebühren belasteten Dachfonds finden. Eine gründliche Auswahl von guten Einzelfonds, seinen individuellen Anlagezielen angepasst ist für den Anleger noch immer die bessere Wahl.
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