Stark profitieren konnte zum Beispiel der Vontobel Global Trend New Power Tech von dem Übernahmekampf zwischen dem französischen Nuklearkonzern Areva und der indischen Suzlon um den Hamburger Windkraftanlagenbauer Repower. Der Fonds legte in den letzten 6 Monaten fast 23% zu. Unter den größten Positionen befinden sich Q-Cells, Solarworld, Gamesa oder eben Repower.
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Die meisten Fonds mit dem Thema Neue Energien sind globale Nebenwertefonds mit einem starken Gewicht an Maschinenbautiteln, Basismaterialien und Aktien aus dem Energiesektor. Die Nähe zum Ölpreis ist für diese Fonds unverkennbar. Sollte es zu einer Abschwächung der Weltwirtschaft kommen, könnten diese Fonds unter nachgebenden Preisen für fossile Energieträger leiden.
Neue Energien light
Der TecDAX ist mittlerweile zum SolarDax mutiert. Solarworld und Co machen rund ein Drittel des Index aus. Ein Neue Energien „light“ Investment wäre damit der Indexchange ETF auf den TecDax. Die Gebühren liegen bei konkurrenzlosen 0,5% Verwaltungsvergütung. Der ETF kann ohne Ausgabeaufschlag über die Börse erworben werden. Im TecDax gehören Solarworld und Q-Cells zu den stärksten Gewichten mit 11% und 10%.
Ökologisch, sozial und ethisch: Grünes Investieren?
Der Name des Fonds Greeneffects NAI-Wertefonds könnte Anleger mit Hoffnungen auf starke Gewichte im Sektor alternative Energien in die Irre führen, zumal die Abkürzung NAI für Naturaktienindex steht. Direktes Exposure in diesen Bereich hat der Fonds lediglich über Vestas (Gewicht im Fonds: 7%, dänischer Windturbinenhersteller), Solarworld (5%) und Ormat Technologies (3%, Geothermie).
Ein irischer Fondsmanager wählt aus einem Pool von 30 „Naturaktien“ aus, die von einem Experten-Ausschuss bestimmt werden. Die Titel müssen ökologischen, sozialen und ethischen Kriterien entsprechen. So dürfen zum Beispiel ethnische Minderheiten in der Personalpolitik nicht ausgegrenzt oder gewerkschaftliche Aktivitäten nicht behindert werden.
Zu den größten Positionen gehören die Kaffeehauskette Starbucks mit 8% (bietet Fair Trade Kaffee an), die australische Bank Westpac mit 7% (Kreditvergabe ist an soziale und ökologische Kriterien gebunden) und der US Immobilienfinanzierer Fannie Mae mit 5%.
Der Brennstoffzellenkonzern Ballard Power zum Beispiel würde nie in den Pool aufgenommen werden, weil dessen Großaktionär DaimlerChrysler eine Beteiligung an EADS hält (Rüstungsindustrie). Der US-Bekleidungskonzern Timberland wurde wegen nicht vertretbarer Beziehungen zu einem chinesischen Zulieferer aus dem Naturaktienindex verbannt.
Der Fonds hat ein Volumen von rund 60 Mio. Euro. Die niedrige Managementvergütung für den Fonds von knapp 1% ist auffallend, die TER liegt bei 1,3%. Wir erachten eine Auswahl von 30 Aktien für den Aufbau eines Portfolios als zu gering. Der Fonds ist nach unserer Methodologie ein globales Nebenwerteportfolio, das sich auf 5-Jahresbasis durchschnittlich entwickelt hat.
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