Stützen Performancedaten die Portfoliotheorie?

'Wer gut essen will, kauft Aktien, wer gut schlafen will, kauft Anleihen' (A.Kostolany)?

Marzena Lange 23.11.2009
Gelten die wichtigsten Schlussfolgerungen der Modernen Portfolio Theorie (MPT) weiter oder werden sie durch die jüngste Finanzkrise in Frage gestellt? Mehrere Vorträge auf der diesjährigen Morningstar Investmentkonferenz in Frankfurt befassten sich mit diesem Thema. Um es kurz zu fassen: Historische Performancedaten stehen nicht im Widerspruch zur Gültigkeit der MPT. Jedoch gelten manche Schlussfolgerungen nur unter Einschränkungen. Mit diesem Artikel wollen wir die theoretische Diskussion von Arijit Dutta in seinem Artikel „Hat die Portfoliotheorie den Bärenmarkt überlebt“ vom 15.11.2009 um einige empirische Befunde ergänzen.

Moderne Portfolio Theorie - Grundlagen

Wiederholen wir zunächst nochmal die Grundlagen der MPT, deren wichtigst

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Über den Autor

Marzena Lange  Marzena Lange is a Morningstar fund analyst based in Germany. She joined the firm in September 2009. Prior to Morningstar she has gathered more than 3 years of investment experience at RCM/Allianz Global Investors in Frankfurt/M as Assistant Portfolio Manager in the European Multi Assets and the Global Equities Portfolio Management Team. She holds MA in Finance and Banking from the Warsaw School of Economics and also spent one year studying economics at the Frankfurt J.W. Goethe University. She is a CFA candidate preparing for the Level II exam.

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