Die Morningstar Style Box

Sie ist ein höchst nützliches Instrument bei der Portfoliokonstruktion und hilft, Aktien, Bonds und Investmentfonds nach Anlagestilen einzuordnen. Eine kurze Anleitung für Anleger.

Michael Haker 21.11.2014

Die Morningstar Style Box gibt es seit 1992. Sie wurde eingeführt, um Anlegern und Beratern zu helfen, den Anlagestil von Fonds zu bestimmen. Die Style Box ist eine Neunfeldermatrix, die Wertpapiere entlang der vertikalen Achse nach der Marktkapitalisierung und entlang der horizontalen Achse nach Substanz- und Wachstumsmerkmalen klassifiziert. Verschiedene Anlagestile gehen oft mit unterschiedlichen Risiko-Rendite-Profilen einher. Daher ist es für Anleger wichtig, dass sie den Anlagestil eines Investments bestimmen zu können. Das ist mit der Morningstar Style Box auf sehr intuitiv einfache Weise möglich.

Die Morningstar Style Box funktioniert nach dem Baukastenprinzip und nutzt Informationen auf Einzeltitelebene. Zunächst wird für jede Aktie separat der Stil berechnet. Die daraus gewonnenen Informationen werden dann auf Ebene des gesamten Portfolios aggregiert, um den Anlagestil eines Fonds oder Portfolios zu bestimmen. Daduch können Aktienanalyse, Fondsanalyse, Portfoliokonstruktion und Marktbeobachtung miteinander verknüpft werden. Der gemeinsame analytische Rahmen erleichtert den Portfolioaufbau und die Suche nach geeigneten Fonds.

Portfolios dekonstruieren nach Größe und Bewertung

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Um diesen Artikel zu lesen, müssen Sie sich anmelden

Hier kostenlos registrieren

Über den Autor

Michael Haker  Michael Haker ist Research Editor bei Morningstar.

Audience Bestätigung


Auf unserer Websites werden Cookies und andere Technologien verwendet. Damit können wir Ihre Präferenzen nachhalten und Ihnen eine optimale Nutzung unserer Website ermöglichen. Weitere Informationen finden Sie unter Cookie-Optionen.

  • Andere Websites Morningstar