2018 – Ein schwieriges Jahr für Mischfonds

2018 war ein herausforderndes Jahr für Mischfonds. Die Diversifikation über verschiedene Anlageklassen konnte ihre risikomindernde Wirkung in 2018 kaum entfalten, da kaum eine Anlageklasse deutlich positive Erträge erzielte. Doch es spielten noch andere Gründe eine Rolle.

Barbara Claus 11.03.2019

Im Jahr 2018 verzeichneten die meisten Marktsegmente negative Renditen in lokaler Währung, mit Ausnahme des europäischen Investment-Grade-Anleihenmarktes: Der Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond Index bot im Jahresverlauf eine niedrige, aber positive Rendite von 0,4%. Globale Anleihen verzeichneten jedoch ein negatives Ergebnis von 1,2% ohne Absicherung in US-Dollar, aber ein positives Ergebnis von 3,8% in Euro, was vor allem auf die bedeutende Rolle von auf US-Dollar lautenden Anlagen im Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index zurückzuführen ist. Mit der Ausweitung der Credit Spreads im Jahresverlauf verzeichneten jedoch auch Unternehmens- und Hochzinsanleihen negative Renditen.

Wertentwicklung und Standardabweichung verschiedener Anlageklassen 2018

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Über den Autor

Barbara Claus

Barbara Claus  war von 2012 bis 2019 Fondsanalystin bei Morningstar.

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