Das neutrale Rating ist ein weites Feld

In welchen Fällen wir das qualitative Rating ‚Neutral‘ vergeben.

Wir vergeben das Morningstar Analyst Rating ‚Neutral‘ derzeit an 30% der von uns europaweit qualitativ bewerteten Fonds. Ein neutrales Rating ist dann gerechtfertigt, wenn ein Fonds nicht genügend Anhaltspunkte liefert, dass er in der Lage ist, auf lange Sicht überdurchschnittliche risikoadjustierte Erträge zu erzielen, gleichzeitig aber auch keine gravierenden Mängel aufweist, die ein negatives Rating erfordern würden. Wenn wir für jeden am Markt verfügbaren Fonds ein qualitatives Rating vergeben würden, dann würden neutrale Ratings mit Sicherheit den Großteil ausmachen, da sehr viele Fonds in diese Kategorie hineinpassen.

Die Morningstar Medalists (Fonds die mit Gold, Silber oder Bronze geratet sind) stellen die drei Abstufungen der von uns empfohlenen Fonds dar. Derzeit schaffen es weniger als  10% der über 30.000 in Deutschland zugelassenen Fonds auf unser Siegertreppchen. Fonds mit dem Rating ,Negativ‘ werden von uns ausdrücklich nicht empfohlen.

Da ein neutrales Rating viele verschiedene Ausprägungen aufweisen kann, gehen wir an dieser Stelle nun auf einige davon näher ein. Die Beispiele sollen Anlegern helfen, unsere Herangehensweise besser zu verstehen und verdeutlichen, wie es zur Vergabe eines neutralen Ratings kommen kann.

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Über den Autor

Barbara Claus

Barbara Claus  ist Senior Fondsanalystin bei Morningstar

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