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Update: iShares Euro Covered Bond UCITS ETF

Covered Bonds, zu deutsch: Pfandbriefe, gelten als sichere Alternative zu Staatsanleihen und bieten in Zeiten tiefster Zinsen einen Schnaps mehr Rendite. Dieser Indexfonds setzt auf Euro-Emissionen mit mittleren Laufzeiten und einem Volumen von mindestens einer Milliarde Euro. 

Jose Garcia-Zarate 26.08.2016

Rolle im Portfolio

The iShares Euro Covered Bond ETF offers investors exposure to an asset class generally regarded as amongst the safest within the fixed-income universe, namely that of covered bonds. The combination of yield pickup over government bonds and a low risk profile underpinned on a robust legal framework make covered bonds an ideal yield-enhancing vehicle. This exchange-traded fund can work as a core fixed-income holding of a euro-centric investment portfolio.

The bulk of covered-bond issuance is done in medium-dated maturities. This exchange-traded fund has a modified duration around the four-year mark.

This ETF tracks an index encompassing euro-denominated issuing institutions irrespective of country. France, Spain, and Germany are the main contributors. Pricing dynamics for these national covered-bond markets may differ, although in general terms German covered bonds will be the lowest-yielding. This may call for a greater level of monitoring of trends than required for an ETF tracking a single country covered-bond market (for example, the German Pfandbriefe market).

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Über den Autor

Jose Garcia-Zarate  is an ETF analyst with Morningstar UK.

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