Multi Asset Income Fonds: Die neuen Sterne am Investment-Horizont?

Im ersten Teil unserer Analyse beleuchten wir Multi Asset Income Strategien näher und zeigen, durch was sich die Portfolios üblicherweise auszeichnen.

Barbara Claus 18.12.2018

Für die meisten Anleger ist die Vermehrung ihres Kapitals das oberste Anlageziel. Insbesondere klassische Mischfonds erfreuten sich in den letzten Jahren großer Beliebtheit bei Anlegern. Da ihr Anleihenteil das Risiko der Aktienmärkte abfedert, sind Mischfonds für viele Investoren die geeigneten Vehikel, um ihr optimales Rendite-Risiko-Profil abzubilden. Daneben gibt es jedoch auch Gruppen von Anlegern, wie beispielsweise Rentner, deren Fokus auf hohen und regelmäßig wiederkehrenden Ausschüttungen liegt. Da dieses Anlageziel, bedingt durch das anhaltende Niedrigzinsumfeld, nicht mehr wie früher mit risikoarmen Staatsanleihen erfüllt werden kann, haben ausschüttende Mischfonds, die neudeutsch oft Namen wie „Multi Asset Income“ tragen, in den letzten Jahren regen zulauf von Anlegern erfahren. Was verbirgt sich hinter diesen Strategien?

Was sind Multi Asset Income Fonds?

Die meisten dieser Fonds verfolgen ein jährliches, prozentuales Ausschüttungziel oder geben eine bestimmte Bandbreite vor. Wir bewerten derzeit sieben Fonds mit Multi Asset Income Strategien qualitativ. Darüber hinaus haben wir unsere Vergleichsgruppe durch weitere Fonds mit ertragsorientierten Ansätzen der größten europäischen Mischfondsanbieter erweitert, die über eine Historie von mindestens drei Jahren verfügen. Diese Fonds fallen typischerweise entweder in unsere defensiven oder ausgewogenen Mischfondskategorien, und die meisten von ihnen haben absolute Ertragsziele von zwischen vier und sechs Prozent vor Kosten.

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Über den Autor

Barbara Claus

Barbara Claus  ist Senior Fondsanalystin bei Morningstar

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