Wie haben sich die Mischfonds-Favoriten der Anleger in 2018 geschlagen?

Im zweiten Teil unserer Mischfondsserie schauen wir uns die Performance von sieben Fonds, die im Fokus der Anleger stehen, genauer an, darunter Carmignac Patrimoine, FvS Multiple Opportunities und DWS Concept Kaldemorgen.

Barbara Claus 13.03.2019

Wir haben uns die Performance von sieben Fonds mit Morningstar Analyst Ratings näher angesehen. Den DWS Concept Kaldemorgen, ein Fonds, den wir in der Kategorie ALT -Multistrategy führen, haben wir mitberücksichtigt, da die Strategie große Ähnlichkeiten zu flexiblen Mischfonds aufweist. Interessanterweise haben mehrere Fonds im ersten Quartal 2018 ähnlich viel verloren wie der MSCI World Index, was bereits auf die schwachen ausgeprägten Diversifikationseffekte im Jahr 2018 hinweist. In den Erholungsphasen blieben die meisten Fonds zwar hinter den Aktienmärkten zurück, doch erzielten die meisten von ihnen positive Erträge, was sich auch in den ersten beiden Monaten des laufenden Jahres fortsetzte. Eine Ausnahme bildet der Carmignac Patrimoine, der in allen vier Quartalen 2018 Verluste erzielte und in den ersten beiden Monaten des laufenden Jahres weiterhin auf den letzten Plätzen seiner Kategorie rangiert.

Bei der Analyse der Wertentwickung in der Tabelle sind Währungseffekte zu berücksichtigen. So ist etwa die nicht abgesicherte Anteilsklasse des Allianz Income and Growth aufgeführt, die den größeren Teil des Fondsvolumens enthält. Die für Euro-Anleger abgesicherte Anteilsklasse des Fonds verlor 7,6% in 2018 und verzeichnete im zweiten Quartal lediglich eine Rendite von 2,9%.

Tabelle: Wertentwicklung ausgewählter Mischfonds

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Über den Autor

Barbara Claus

Barbara Claus  ist Senior Fondsanalystin bei Morningstar

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