Walmarts Digitalisierungsstrategie überzeugt

Unseres Erachtens ist Walmart gut aufgestellt, um von der Digitalisierung des Einzelhandels zu profitieren. 

Die jüngst veröffentlichten Zahlen von Walmart  für das erste Quartal haben wenig überraschende Ergebnisse zutage gefördert, weshalb unsere Fair-Value-Schätzung von 94 USD je Aktie bestehen bleibt. Das Unternehmen hält auch weiterhin ein Wide-Moat-Rating. Die solide Performance in den USA und Zugewinne im E-Commerce bestätigen unsere Sicht, dass sich Walmart dank seiner Wettbewerbsvorteile in einer turbulenten Einzelhandelslandschaft erfolgreich behaupten kann. 

Wir gehen über die nächsten zehn Jahre weiterhin im Schnitt von einem Umsatzwachstum im niedrigen einstelligen Bereich bei bereinigten Betriebsmargen von 4% aus. Walmart verzeichnete im Quartal ein Gesamtumsatzwachstum von 1% bei einer bereinigten Betriebsmarge von 4,0%. Unserer Erwartung nach dürfte es im Laufe des Jahres eine Umsatzsteigerung von knapp 3% und eine bereinigte Betriebsmarge von 4,1% vorlegen.

Die Unternehmensleitung gab zuletzt zum Ende des vierten Quartals ihre Gesamtjahresvorgabe bekannt – unser bereinigter verwässerter Gewinn je Aktie von 4,79 USD (minus 2% gegenüber dem Geschäftsjahr 2019) entspricht der Prognose der Unternehmensleitung eines Rückgangs im niedrigen einstelligen Prozentbereich. Unseres Erachtens ist Walmart gut aufgestellt, um von der Digitalisierung des Einzelhandels zu profitieren. 

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