Sie finden die Ratings auf Anteilsklassenebene unter den unten angegebenen Links. Bei Ratingänderungen bezieht sich die folgende Kommentierung auf die repräsentative Anteilsklasse eines Fonds ohne Vertriebsgebühren (Clean Share Class).
Heraufstufungen
Lyxor Core Euro Government Inflation-Linked Bond - von Silver auf Gold - zum Vertrieb zugelassen in CH und DE
Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund - von Silver auf Gold - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH und DE
Ein kostengünstiger indexbasierter Ansatz für den Markt für inflationsindexierte Euro-Staatsanleihen ist durchaus sinnvoll. Dies ist ein hochliquider Markt, und die Möglichkeiten, über Duration und Länderauswahl einen Mehrwert gegenüber einer Standard-Benchmark zu erzielen, sind begrenzt und werden wahrscheinlich durch Transaktionskosten zunichte gemacht. Daher können kostengünstige passive Fonds als Standardoption für dieses Marktengagement angesehen werden, das in den meisten auf Euro lautenden Portfolios eine Kernposition darstellen kann. Die günstigen von diesen Fonds erhobenen Gebühren sind ein wichtiger Vorteil und sollten sicherstellen, dass sie langfristig über dem Kategoriedurchschnitt liegende Renditen liefern. Dies unterstützt eine Heraufstufung des Morningstar Analyst Ratings von Silver auf Gold.
Herabstufungen
Schroder ISF Asian Smaller Companies – von Bronze auf Neutral - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH und DE
Unsere Überzeugung in den Schroder ISF Asian Smaller Companies hat sich angesichts unseres geringeren Vertrauens in den leitenden Manager Paul Rathband und die stellvertretende Managerin Gina Kim verringert. Während das Duo im Laufe der Jahre mit umfangreichem Detailwissen zu einzelnen Aktien glänzte, haben wir angesichts der häufigen Fehltritte in den letzten Jahren zunehmende Zweifel an ihren Fähigkeiten als Portfoliomanager. Im Gegensatz zu vielen ihrer Portfoliomanagerkollegen von Schroders investieren Rathband und Kim stärker in konträre Namen, wenn auch mit begrenztem Erfolg. Wir schätzen zwar die Bereitschaft des Duos, in schwierigen Zeiten zu seiner Überzeugung zu stehen, glauben jedoch, sehen aber Verbesserungsspielraum im Portfoliomanagement. Auch wenn die Strategie auf dem robusten Research-Rahmenwerk von Schroder basiert, haben wir Bedenken hinsichtlich der Verkaufsdisziplin und des Risikomanagements der Manager. Das People Pillar Rating der Strategie wurde von Above Average auf Average herabgestuft, während das Process Pillar Rating bei Average belassen wird. Die Morningstar Analyst Ratings für die günstigeren Anteilsklassen, einschließlich der Anteilsklasse C Acc USD ohne Vertriebsgebühren, wurden von Bronze auf Neutral herabgestuft, während die teureren Anteilsklassen weiterhin Neutral bewertet werden.
TCW Funds Core Plus Bond- von Silver auf Bronze - zum Vertrieb zugelassen in DE
TCW Funds Core Plus Bond wird von einer beeindruckenden Investorengruppe geführt, die einen bewährten Anlageansatz verfolgt. Der bevorstehende Abgang eines leitenden Managers und das erhöhte Potenzial für Veränderungen in der Führungsebene bis 2022 haben jedoch dazu geführt, dass das People Pillar Rating der Strategie von High auf Above Average herabgestuft wurde. Die Morningstar Analyst Ratings des Fonds reichen von Silver für die günstigste XU-Anteilklasse bis hin zu Neutral für die teuersten Anteilsklassen, während die Anteilsklasse RU ohne Vertriebsgebühren von Silver auf Bronze herabgestuft wird.
TCW Funds Emerging Markets Income - von Gold auf Silver - zum Vertrieb zugelassen in AT und DE
TCW Emerging Markets Income profitiert von einem erfahrenen Team, das die Flexibilität der Strategie sinnvoll genutzt hat. Während diese Anlageklasse jedoch gewachsen ist, hat das Team nicht mit den Resourcen der Mitbewerber Schritt gehalten, was zur Herabstufung des People Pillar Ratings von High auf Above Average führt. Das Morningstar Analyst Rating des Fonds für die RU-Anteilsklasse ohne Vertriebsgebühren wurde von Gold auf Silver herabgestuft, während andere Ratings je nach Gebühren von Neutral bis Silver reichen.
Die aktualisierten Analyst Ratings für alle Anteilsklassen (inklusive der bestätigten Ratings) sind unter folgenden Links verfügbar:
Fonds mit Vertriebszulassung in Deutschland:
http://www.morningstar.de/de/research/funds
Fonds mit Vertriebszulassung in Österreich:
http://www.morningstar.at/at/research/funds
Fonds mit Vertriebszulassung in der Schweiz:
http://www.morningstar.ch/ch/research/funds
Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen dienen ausschließlich zu Bildungs- und Informationszwecken. Sie sind weder als Aufforderung noch als Anreiz zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers oder Finanzinstruments zu verstehen. Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen sollten nicht als alleinige Quelle für Anlageentscheidungen verwendet werden.
