Die 10 besten US-Dividendenaktien

Worauf sollten Anleger achten, wenn es um die Auswahl der besten Dividendenaktien geht?

Wir von Morningstar sind der Meinung, dass die besten Dividendenaktien nicht einfach die Aktien mit der höchsten Dividendenrendite sind. Stattdessen schlagen wir vor, dass Anleger über die Rendite einer Aktie hinausschauen und stattdessen Aktien mit dauerhaften Dividenden auswählen und diese Aktien kaufen, wenn sie unterbewertet sind.

"Beim Kauf von Dividendentiteln und bei der Jagd nach Rendite ist es sehr wichtig, selektiv vorzugehen", erklärt Dan Lefkovitz, Stratege bei Morningstar Indexes. "Die Suche nach den renditestärksten Bereichen des Marktes führt oft in problematische Bereiche und Dividendenfallen - Unternehmen, deren Rendite zwar gut aussieht, aber letztlich nicht nachhaltig ist. Man muss auf die Dauerhaftigkeit und Zuverlässigkeit der Dividenden achten."

David Harrell, der Herausgeber des Morningstar DividendInvestor, empfiehlt, sich auf Unternehmen mit Managementteams zu konzentrieren, die ihre Dividendenstrategie unterstützen, sowie Unternehmen mit Wettbewerbsvorteilen oder Economic Moats zu bevorzugen.

"Ein Economic Moat Rating ist natürlich keine Garantie für Dividenden, aber wir haben einige sehr starke Korrelationen zwischen Economic Moats und der Beständigkeit von Dividenden gesehen", sagt Harrell.

Angesichts der anhaltenden wirtschaftlichen Unsicherheit und der Volatilität an den Aktienmärkten sollten Anleger, die nach den besten Dividendenaktien suchen, in Erwägung ziehen, unterbewertete Dividendenaktien von hoher Qualität in ihre Portfolios aufzunehmen. Qualitätsunternehmen verfügen über die finanzielle Stabilität, um Dividendenzahlungen auch in fragwürdigen wirtschaftlichen Zeiten aufrechtzuerhalten, und das Kursrisiko wird verringert, wenn Anleger die Aktien dieser Unternehmen günstig kaufen können.

Die 10 besten US-Dividendenaktien für einen Kauf

Um die besten Dividendenaktien zu finden, halten wir uns an den Morningstar Dividend Yield Focus Index. Die Dividendenaktien auf dieser Liste gehören zu den Top-Titeln im Index und waren noch dazu unterbewertet - mit Morningstar Ratings von 4 und 5 Sternen (Stand: 12. März 2024).

1. Verizon Communications VZ
2. Philip Morris International PM
3. PepsiCo PEP
4. Altria Group MO
5. Bristol-Myers Squibb BMY
6. Medtronic MDT
7. Gilead Sciences GILD
8. Pioneer Natural Resources PXD
9. Duke Energy DUK
10. Lockheed Martin LMT

Im Folgenden finden Sie eine kurze Beschreibung dieser Dividendenaktien sowie einige wichtige Morningstar-Kennzahlen. Stand der Daten ist der 12. März 2024.

Verizon Communications

• Morningstar Rating: 4 Sterne
• Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
• Morningstar Uncertainty Rating: Mittel
• Nachlaufende Dividendenrendite: 6,57%
• Branche: Telekommunikationsdienstleistungen

Verizon führt unsere Liste der besten Dividendenaktien an und notiert satte 26% unter unserer Fair Value-Schätzung von $54 pro Aktie. Wir sind der Meinung, dass sich der Markt zu sehr auf die Herausforderungen konzentriert, die Verizon bei der Gewinnung von Postpaid-Mobilfunkkunden zu bewältigen hat, sagt Morningstar-Direktor Mike Hodel.

Philip Morris International 

• Morningstar Rating: 4 Sterne
• Morningstar Economic Moat Rating: Wide
• Morningstar Uncertainty Rating: Mittel
• Nachlaufende Dividendenrendite: 5,43%
• Branche: Tabak

Philip Morris International ist der erste von zwei Tabakkonzernen auf unserer Liste der günstigen Dividendenwerte und wird 8% unter unserer Fair Value-Schätzung von 103 $ gehandelt. Das Unternehmen hat sich zum Ziel gesetzt, bis 2025 mehr als die Hälfte seines Umsatzes mit normalen Zigaretten zu erwirtschaften, was ehrgeizig sein könnte, meint Morningstar-Direktor Philip Gorham. Die Ergebnisse des vierten Quartals lagen leicht über unseren Erwartungen, aber die Prognose für 2024 deutet auf eine Verlangsamung des bereinigten Gewinnwachstums hin. Wir gehen davon aus, dass das Unternehmen die Dividende im mittleren einstelligen Prozentbereich erhöhen wird, was dem Wachstum des Gewinns je Aktie entspricht und eine Verlangsamung der zuletzt zweistelligen Rate bedeutet. 

Pepsi Co

• Morningstar Rating: 4 Sterne
• Morningstar Economic Moat Rating: Wide
• Morningstar Uncertainty Rating: Niedrig
• Nachlaufende Dividendenrendite: 3,08%
• Branche: Alkoholfreie Getränke

Pepsi ist der erste Dividenden-Aristokrat auf der Liste der besten Dividendenaktien in diesem Monat. Pepsi erzielte 2023 gemischte Ergebnisse und gab einen vorsichtigen Ausblick für 2024, berichtet Morningstar-Analyst Dan Su. Unserer Meinung nach ist die Pepsi-Aktie 180 $ wert, und die Aktien werden unter diesem Wert gehandelt. Pepsi hat seine Dividende 51 Jahre in Folge erhöht und wir erwarten, dass die Ausschüttungsquote bei 70% bleibt und die Dividendenzahlungen in den nächsten zehn Jahren jährlich um 8% steigen werden, so Su.

Altria Group

• Morningstar Rating: 4 Sterne
• Morningstar Economic Moat Rating: Wide
• Morningstar Uncertainty Rating: Mittel
• Nachlaufende Dividendenrendite: 8,92%
• Branche: Tabak

Altria, die Aktie mit der höchsten Rendite in diesem Monat auf unserer Liste der besten Dividendenaktien, wird 17% unter unserer Fair Value-Schätzung von 52 $ pro Aktie gehandelt. Altria ist der führende Tabakhersteller in den Vereinigten Staaten und verfolgt einen mehrgleisigen Ansatz, um Zigarettenersatzprodukte zu entwickeln, so Morningstar's Gorham. Die Fähigkeit, den Preis konstant über dem Rückgang des Zigarettenvolumens zu halten, sollte sicherstellen, dass das Unternehmen seine Umsätze, Erträge und die Dividende weiter steigern kann, fügt er hinzu. Gorham sagt, dass die Dividende für das Unternehmen bei der Kapitalallokation oberste Priorität hat, wobei eine Ausschüttungsquote von 80% angestrebt wird.

Bristol-Myers Sqibb

• Morningstar Rating: 4 Sterne
• Morningstar Economic Moat Rating: Wide
• Morningstar Uncertainty Rating: Mittel
• Nachlaufende Dividendenrendite: 4,25%
• Branche: Arzneimittel

Bristol-Myers Squibb, der erste von zwei Medikamentenherstellern auf unserer Liste der unterbewerteten Dividendenwerte, wird 14% unter unserer Fair Value-Schätzung von $63 gehandelt. Das Unternehmen hat durch geschickte Akquisitionen ein starkes Medikamentenportfolio und eine robuste Pipeline aufgebaut, erklärt Morningstar-Direktor Damien Conover. Die Palette an patentgeschützten Medikamenten, die etablierten Vertriebsmitarbeiter und die Skaleneffekte untermauern die Bewertung des breiten Burggrabens. Obwohl die Ausschüttungsquote des Unternehmens mit 30% unter dem Branchendurchschnitt von 50% liegt, halten wir das Niveau für angemessen, da bevorstehende Patentverluste die Ausschüttungsquote in den nächsten fünf Jahren näher an den Durchschnitt heranführen werden, schließt Conover.

Medtronic

• Morningstar Rating: 4 Sterne
• Morningstar Economic Moat Rating: Wide
• Morningstar Uncertainty Rating: Mittel
• Nachlaufende Dividendenrendite: 3,21%
• Branche: Medizintechnik

Die Aktie von Medtronic wird 23% unter unserer Fair Value-Schätzung von $112 gehandelt. Der größte reine Medizingerätehersteller ist dank seines diversifizierten Produktportfolios, das auf eine breite Palette chronischer Krankheiten ausgerichtet ist, ein wichtiger Partner für seine Krankenhauskunden, erklärt Debbie Wang, Senior Analystin bei Morningstar. Die Pläne von Medtronic, die Geschäftsbereiche Patientenüberwachung und Atemwegsinnovationen auszugliedern, werden dem Unternehmen nur helfen, sich stärker auf schneller wachsende Märkte zu konzentrieren, fügt sie hinzu. Medtronic hat seine Dividende in 46 aufeinanderfolgenden Jahren erhöht, was dem Unternehmen den Status eines Dividendenaristokraten einbrachte.

Gilead Sciences

• Morningstar Rating: 4 Sterne
• Morningstar Economic Moat Rating: Wide
• Morningstar Uncertainty Rating: Mittel
• Nachlaufende Dividendenrendite: 4,00%
• Branche: Arzneimittel

Die Gilead-Aktie wird 23% unter unserer Fair Value-Schätzung von 97 $ pro Aktie gehandelt. Das Unternehmen erwirtschaftet mit seinem HIV- und HCV-Portfolio hervorragende Gewinnmargen, und sein Portfolio und seine Pipeline unterstützen eine breite Bewertung des Burggrabens, so Morningstar-Strategin Karen Andersen. Die Ergebnisse für das vierte Quartal entsprachen unseren Erwartungen. Das Unternehmen hat seine Dividende im Laufe der Zeit kontinuierlich erhöht. Die Ausschüttungsquote liegt bei etwa 50%, was Andersen als "angemessen" bezeichnet.

Pioneer Natural Ressources

• Morningstar Rating: 4 Sterne
• Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
• Morningstar Uncertainty Rating: Mittel
• Nachlaufende Dividendenrendite: 4,49%
• Branche: Öl- und Gasgewinnung

Pioneer Natural Resources ist eine günstige Dividendenaktie, die 11% unter unserer Fair Value-Schätzung von 274 $ gehandelt wird. Pioneer wird im zweiten Quartal 2024 von Exxon Mobil im Rahmen eines Aktientauschs übernommen. Unsere Fair Value-Schätzung für die Pioneer-Aktie entspricht dem Produkt aus den Exxon-Aktien, die Pioneer-Aktionäre erhalten werden, und unserer Fair Value-Schätzung für Exxon, erklärt Morningstar-Direktor Josh Aguilar.

Duke Energy

• Morningstar Rating: 4 Sterne
• Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
• Morningstar Uncertainty Rating: Gering
• Nachlaufende Dividendenrendite: 4,29%
• Branche: Versorger

Die Aktie von Duke Energy notiert 15% unter unserer Fair Value-Schätzung von $112. Duke ist einer der größten regulierten Energieversorger in den Vereinigten Staaten und hat sich aufgrund des konstruktiven regulatorischen Umfelds, in dem ein Großteil seines regulierten Geschäfts betrieben wird, und der überdurchschnittlich guten wirtschaftlichen Fundamentaldaten in seinen Schlüsselregionen einen schmalen Economic Moat geschaffen, erklärt Morningstar-Stratege Andrew Bischof. Die Bilanz des Unternehmens ist stark und die Dividendenpolitik, 65% bis 75% des Gewinns auszuschütten, ist angemessen, fügt er hinzu.

Lockhead Martin

• Morningstar Rating: 4 Sterne
• Morningstar Economic Moat Rating: Wide
• Morningstar Uncertainty Rating: Medium
• Nachlaufende Dividendenrendite: 2,83%
• Branche: Raumfahrt und Verteidigung

Lockheed Martin rundet unsere Liste der besten Dividendenaktien ab und ist diesen Monat ebenfalls neu auf der Liste. Als Wette auf die Verteidigungsbranche ist Lockheed kaum zu schlagen, meint Morningstar-Analyst Nicolas Owens. "Der Größte ist nicht immer der Beste, aber Lockheed (und die Investoren) profitieren von der schieren Größe der Verträge im Wert von mehreren Milliarden Dollar, die jahrzehntelange Einnahme- und Gewinnströme sichern", erklärt er. Angesichts der konservativ geführten Bilanz, des stabilen Geschäftsmodells und der starken Tradition, Kapital an die Aktionäre zurückzugeben, wird die Dividende wahrscheinlich eine Priorität bleiben. Unserer Meinung nach ist die Aktie 482 $ wert, und die Aktien werden 10% unter diesem Wert gehandelt.

Was ist der Morningstar Dividend Yield Focus Index?

Der Morningstar Dividend Yield Focus Index ist ein Teil des Morningstar US Market Index (der 97% der Aktienmarktkapitalisierung repräsentiert) und bildet die 75 ertragsstärksten Aktien ab, die unsere Anforderungen an Qualität und finanzielle Robustheit erfüllen.

Wie werden die Aktien für den Index ausgewählt? Es werden nur Wertpapiere aufgenommen, deren Dividenden qualifizierte Erträge sind; Immobilienfonds werden ausgeschlossen. Die Unternehmen werden dann anhand der Morningstar Economic Moat und Morningstar Uncertainty Ratings auf ihre Qualität hin geprüft. Insbesondere müssen die Unternehmen einen schmalen oder breiten Moat und ein Uncertainty Rating von Niedrig, Mittel oder Hoch erreichen. Unternehmen mit einem Uncertainty Rating von Sehr hoch oder Extrem werden ausgeschlossen. Die Prüfung der finanziellen Robustheit misst den Abstand bis zum Ausfall und verwendet Marktinformationen und Buchhaltungsdaten, um zu bestimmen, wie wahrscheinlich es ist, dass ein Unternehmen seinen Verbindlichkeiten nicht nachkommen kann; es ist ein Maß für die Stärke der Bilanz.

Die 75 renditestärksten Aktien, die das Qualitätsscreening bestehen, werden in den Index aufgenommen, und die Bestandteile werden nach der Gesamtdividende gewichtet, die das Unternehmen an die Anleger zahlt.