Mehr als nur Rendite

Viele Faktoren, darunter auch pures Glück, können einem Fonds zu guter Performance verhelfen. Morningstar erläutert, wie Sie sich ein besseres Bild von Rendite und Risiko eines Fonds machen können.

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Anleger sollten sich niemals allein auf die Renditen der Vergangenheit verlassen, wenn sie die zukünftige Wertentwicklung einschätzen wollen. Natürlich spielt die Rendite bei der Evaluierung des Anlagekönnens eines Fondsmanagers eine Rolle. Man darf die Wertentwicklung jedoch nicht isoliert betrachten.

Wenn Anleger die Wertentwicklungszahlen in den Werbebroschüren von Fondsanbietern sehen, sollten sie stets darauf achten, welcher Zeitraum angegeben ist. Die Zahlen können irreführend sein, wenn etwa der Zeitraum zu kurz ist (z.B. drei Monate) oder wenn sie durch einen ungewöhnlichen Anstieg gegen Ende der Periode begünstigt wurden.

Aber auch längere Zeiträume können täuschen. Die fünfjährige Rendite eines Fonds ist nicht brauchbar, wenn etwa vier schlechte Jahre durch ein

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Über den Autor

Morningstar.co.uk Editors  analyse and report on shares, funds, market developments and good investing practice for individual investors and their advisers in the UK.