Nachhaltigkeitsfonds: Ohne Gewähr

Das Interesse an nachhaltigen Anlagen steigt, aber der Vergleich ist nicht einfach.

Wir bekommen bei Morningstar häufig Anfragen zu Nachhaltigkeitsfonds. Das ist nicht überraschend. Das Interesse an solchen Anlagen steigt, aber die Produktlandschaft ist sehr komplex.

Der erste Schritt sollte daher sein, die speziellen Bedürfnisse eines Anlegers zu analysieren. Was versteht dieser unter Nachhaltigkeit? Es gibt ethische Fonds, aber auch religiös orientierte, Nachhaltigkeits- oder Umweltfonds – alle wiederum in zahlreichen Facetten. Zudem lässt sich aus dem Namen eines Fonds nicht unbedingt auf den Inhalt und die Eignung für einen Investor schließen.

Wenn ein Fonds beispielsweise einen Best-in-Class-Ansatz nutzt, werden keine Branchen von vorneherein ausgeschlossen, sondern innerhalb eines Sektors werden die nachhaltigsten Unternehmen gesucht. Ohne Branchenrestriktionen kann der Fonds somit breiter diversifizieren als es sonst der Fall wäre, aber ein Anleger mit hohen ökologischen Ansprüchen dürften sich mit dem ‚besten‘ großen Ölkonzern dennoch  nicht unbedingt wohlfühlen.

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Über den Autor

Christopher J. Traulsen, CFA  Christopher J. Traulsen, CFA, is a senior analyst with Morningstar.com. He would like to hear from you, but cannot give financial advice.

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