Rolle im Portfolio
Der iShares DAX bietet ein Aktieninvestment in deutsche Blue-Chip Unternehmen an und kann daher als Kerninvestment für Investoren verwendet werden, die ein Portfolio mit einer zentralen Ausrichtung auf Deutschland konstruieren möchten. Was das Diversifizierungspotential des DAX angeht, sollte man im Hinterkopf behalten, dass der DAX stark mit internationalen Indizes korreliert. In den letzten fünf Jahren korrelierte der DAX zu 95 % mit dem weit verbreiteten EURO STOXX 50 und zu 91% mit dem Index MSCI World. Dies reflektiert die Tatsache, dass die größten Index-Mitglieder, wie z.B. Siemens und BASF, global agierende Unternehmen sind, die weltweit in Branchen wie z.B. Industrie, Finanzdienstleistung und Automobilproduktion mit anderen Unternehmen konkurrieren.
Der iShares DAX kann darüber hinaus auch als taktisches Investment in einem gut diversifizierten Portfolio eingesetzt werden, um deutsche Aktien überzugewichten. Dies könnte für Investoren interessant sein, die kurz- bis mittelfristig von der starken exportorientierten deutschen Wirtschaft profitieren wollen, während die globale Wirtschaft nur langsam in Gang kommt. Es ist jedoch wichtig, dass Investoren die Zusammensetzung des DAX genau analysieren. Wie viele Länderindizes ist auch der DAX sehr konzentriert und die Top 10 Unternehmen machen ca. 70% des gesamten Index aus. Siemens, als größtes Unternehmen im DAX, macht gut 10% der Gewichtung aus. Die Finanzbranche repräsentiert mit Allianz, Deutsche Bank und Munich Re über 20% des Index.
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