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iShares Euro Government Bond 7-10yr UCITS ETF (EUR)

Der ETF enthält Anleihen von Staaten des Euro-Raumes mit einer durchschnittlichen Restlaufzeit von 7,5 Jahren. Aufgrund der längeren Laufzeit ist das Zinsänderungsrisiko hier etwas höher als bei ETFs mit Renten-Kurzläufer.

Kenneth Lamont 20.03.2015

Rolle im Portfolio

iShares Euro Government Bond 7-10yr UCITS ETF provides investors with exposure to the longer-dated segment of the most liquid issuers of the eurozone government bond market.

The ETF's medium-to-long-dated bias (duration ~7.5) makes it less optimal for capital preservation purposes than an ETF with a portfolio sporting a shorter average maturity. Typically, shorter-term maturities will be better suited to capital preservation uses as this tends to minimise investment risk. Whilst going out further on the maturity spectrum poses some additional risks in the form of greater duration, investors may consider the risk worth taking to capture some extra yield. Would-be investors should be aware that, although the bulk of the reference index is composed of bonds from Germany and France, it also includes bonds issued by peripheral countries such as Italy and Spain.

Tactically-minded investors can use the ETF to manage interest rate risk exposure within a broader portfolio of fixed income holdings spanning the entire curve. The ETF’s longer-dated bias facilitates duration-lengthening tactics at times of falling interest rates. We would argue that the tactical use of this ETF in this manner is likely best suited to institutional investors as it involves a good understanding of yield curve dynamics and the extensive monitoring of economic developments and ECB monetary policies.

Fundamentale Analyse

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Über den Autor

Kenneth Lamont  ist Fondsanalyst bei Morningstar.

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