Neue Fonds-Ratings am Markt

Aktuelle Ratings für Fonds von TCW und Fidelity. Unsere Rating-Aktivitäten zwischen dem 17. bis 21. September 2018.

Barbara Claus 26.09.2018
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Neue Ratings 

TCW Funds Emerging Markets local Currency Income – Bronze - zum Vertrieb zugelassen in DE 

Der TCW Funds Emerging Markets Local Currency Income wird von erfahrenen Managern verwaltet, die die Flexibilität der Strategie im Laufe der Zeit gut genutzt haben. Penny Foley und David Robbins verfügen über jahrzehntelange Erfahrung im Handel und Research von Schwellenländeranleihen. Sie haben die Rolle als leitende Fondsmanager inne, während der langjährige Händler Alex Stanojevic Mitte 2017 zum Comanager ernannt wurde. Der Ansatz der Manager zeichnet sich durch eine gute Mischung aus Flexibilität und Vorsicht sowie einer sorgfältigen Länderanalyse aus, die für diesen sehr volatile Teil des Anleihenuniversums entscheidend ist. Das Team analysiert Zinssätze und Währungen auf Einzelländerebene. Positionen mit hoher Überzeugung weichen in der Regel nicht mehr als ein paar Prozentpunkte vom JPM GBI-EM Global Diversified Index ab, was angesichts der geringen Anzahl von Emittenten (unter 20) in der Sovereign Benchmark sinnvoll erscheint. Das Team hat jedoch Flexibilität auf anderen Ebenen, wie z.B. Off-Benchmark-Positionen in Frontier-Märkten und Exposure in lokalen Schwellenländerwährungen, die je nach Einschätzung ihrer Bewertungen regelmäßig nach oben oder unten angepasst werden. Wir haben die Coverage des Fonds mit einem Morningstar Analyst Rating von Bronze neu aufgenommen. 

Herabstufungen 

Fidelity India Focus Fund - Bronze von Silver - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH, DE 

Der Fonds Fidelity India Focus verfügt mit Sandeep Kothari über einen kompetenten Fondsmanager, der seit September 2013 am Ruder ist und von einem gut aufgestellten Onshore-Team unterstützt wird. Kothari investiert sowohl in zyklische Aktien mit Wachstum zu einem vernünftigen Preis (GARP) als auch in zyklische Aktien mit hohem inneren Wert (Deep-Value) und konnte mit seiner großen Erfahrung und Intuition gute Ergebnisse für Investoren erzielen. Obwohl der Fonds nach wie vor eine gute Wahl darstellt, haben wir seine Attraktivität im Vergleich zu seiner sehr kompetitiven Anlageklasse neu bewertet. Wir glauben, dass der Investmentprozess von mehr Struktur profitieren könnte, wie z.B. die Allokation zwischen GARP und zyklischen Aktien mit hohem inneren Wert. Wir denken daher, dass ein Bronze-Rating er unsere Überzeugung in den Fonds besser widerspiegelt. 

Alle aktualisierten Analyst Ratings (inklusive der bestätigten Ratings) sind unter folgenden Links verfügbar:

Fonds mit Vertriebszulassung in Deutschland:

http://www.morningstar.de/de/research/funds 

Fonds mit Vertriebszulassung in Österreich:

http://www.morningstar.at/at/research/funds 

Fonds mit Vertriebszulassung in der Schweiz:

http://www.morningstar.ch/ch/research/funds

Mehr zu unseren Coverage-Kriterien finden Sie hier.

Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen dienen ausschließlich zu Bildungs- und Informationszwecken. Sie sind weder als Aufforderung noch als Anreiz zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers oder Finanzinstruments zu verstehen. Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen sollten nicht als alleinige Quelle für Anlageentscheidungen verwendet werden.

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Über den Autor

Barbara Claus

Barbara Claus  war von 2012 bis 2019 Fondsanalystin bei Morningstar.