Wie nachhaltig sind Nachhaltigkeitsfonds?

Wir haben das Nachhaltigkeitsprofil von Fonds mit Nachhaltigkeitsmandat nach Morningstar Fonds-Kategorie untersucht.  

Ali Masarwah 18.05.2020

In unserer Übersicht zu ESG-Fonds am europäischen Fondsmarkt haben wir im ersten Teil eine grobe Übersicht über die Bedeutung von ESG-Fonds in Europa geliefert und untersucht, in welchen Fondskategorien Nachhaltigkeitsfonds besonders stark vertreten. Im zweiten Teil haben wir die Frage „aktiv versus passiv“ aufgegriffen und ermittelt, in welchen Kategorien ESG-Indexfonds am häufigsten vertreten sind. 

Im dritten und letzten Teil unserer Übersicht wollen wir nun die entscheidende Frage klären: Wie nachhaltig sind Nachhaltigkeitsfonds? Dafür haben wir die Nachhaltigkeitsfonds nach Fondskategorien sortiert und uns die durchschnittliche Rating-Bilanz der 20 Fondskategorien mit dem größten Fondsvermögen in ESG-Produkten angeschaut.

Zur Erinnerung: Das Morningstar Sustainability Rating für Fonds liefert, vereinfacht gesagt, eine aggregierte Übersicht über das Nachhaltigkeits-Risiko der Unternehmen in einem Wertpapierportfolio. Es misst, wie diese Unternehmen die mit umweltbezogenen, sozialen und Governance-Risiken managen; allerdings steht in unserem rundum-erneuerten Sustainability Rating das Risiko an erster Stelle der Betrachtung. Statt dem Best-in-Class-Ansatz steht nun das ESG-Risiko im Vordergrund. Das Rating drückt also eher das absolute Risiko aus. Zwar kann ein Unternehmen das Risiko mindern, doch ESG-Risiken wirken auch branchenbezogen. Ein Öl-Unternehmen oder ein Rohstoffförderer wird beispielsweise immer unter den Bedingungen der Risiken seiner zum großen Teil von fossilen Energien geprägten Branche opererieren. Dieser Branchen-Malus lässt sich nicht wegmanagen. Umgekehrt profitieren IT-Firmen von den eher geringen ESG-Risiken  

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Um diesen Artikel zu lesen, müssen Sie sich anmelden

Hier kostenlos registrieren

Über den Autor

Ali Masarwah

Ali Masarwah  Ali Masarwah ist als Chefredakteur für die deutschsprachigen Anleger Websites von Morningstar verantwortlich.

Audience Bestätigung


Auf unserer Websites werden Cookies und andere Technologien verwendet. Damit können wir Ihre Präferenzen nachhalten und Ihnen eine optimale Nutzung unserer Website ermöglichen. Weitere Informationen finden Sie unter Cookie-Optionen.

  • Andere Websites Morningstar