Aktive Fonds überzeugen auch in Aufwärtsmärkten nicht

Das Jahr 2020 hat das Narrativ, wonach aktiv verwaltete Fonds besser als Indexfonds  volatile Marktphasen meistern, auf eine harte Probe gestellt. Das Morningstar Aktiv-Passiv-Barometer per Jahresende 2020 in der Übersicht. 

Morningstar 31.03.2021
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Bild Barometer

 

Der Coronavirus-Verkauf und die anschließende Erholung haben das Narrativ auf die Probe gestellt, wonach aktiv verwaltete Fonds besser als Indexfonds in der Lage seien, volatile Marktphasen erfolgreich zu meistern. Wir haben bereits in unserem Aktiv-Passiv-Barometer zur Jahresmitte 2020 dokumentiert, dass an dieser Vorstellung wenig dran ist. Daran hat sich auch in der Auswertung zum Jahresende nichts geändert. Auch in der Aufwärtsphase an den Kapitalmärkten, die im zweiten Halbjahr besonders stark an Fahrt gewann, konnten aktive Fonds in Summe nicht überzeugen. 

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