Erst darunter kommen breit aufgestellte Fonds ins Spiel. Drei Sterne bedeuten im europaweiten Vergleich in der Kategorie eine durchschnittliche Leistung, was Risiken und Wertentwicklung im Zeitraum von drei Jahren betrifft. Hier stehen sieben Fonds zur Auswahl:
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Dit-Energiefonds
DWS Energiefonds
UniSector: BasicIndustries
Dynalion Minergior
Fortis Fund Equity Basic Industries World und
Activest GeoTech
Diese sieben haben eine recht ähnliche Zusammensetzung, was die einzelnen Werte betrifft. Alle enthalten Exxonmobil, mit einem Gewicht im Fonds von fast zehn Prozent (ABN Amro Global Resources) bis knapp fünf Prozent (Activest GeoTech). Auch BP, Total Fina Elf und Royal Dutch sind in jedem Portfolio enthalten.
Die mitunter recht ähnlichen Portfolios führen jedoch nicht zwangsläufig zu einer ähnlichen Wertentwicklung.
Nach zehn Jahren erreicht der DWS Energiefonds mit 134 Prozent Plus das beste Ergebnis, und das nicht nur im Vergleich der sieben, sondern über alle Fonds, die entsprechend alt, in Deutschland zugelassen und in der Kategorie gelistet sind.
Im Drei-Jahres-Vergleich liegt von den Rohstoff-Fonds nur einer im Plus: 31 Prozent oder 9,4 Prozent jährlich erzielt der Merrill Lynch World Mining Fund. Die zweitplatzierten dit- und DWS-Produkte verlieren im Zeitraum sechs und knapp zehn Prozent. Doch sind das noch hervorragende Ergebnisse, denn die bei der Performance schlechtesten, Adig Fondiro und Credit Suisse Equity Fund Global Resources verlieren knapp 29 und 27 Prozent. Nicht überraschend haben diese nur ein unterdurchschnittliches Rating von einem einzigen Stern.
Was tun?
Unterdurchschnittliche Fonds müssen nicht immer unterdurchschnittlich bleiben. Doch sicherer scheint es, auf solche Portfolios zu setzen, die bereits in der Vergangenheit einen Mehrwert - bezogen auf die Vergleichsgruppe - erwirtschaften konnten. Hier ist die Auswahl nicht allzu groß. Nach drei Jahren gehören die Portfolios von dit, DWS und Merrill Lynch dazu, beim Blick auf ein Jahr bleibt schließlich als bestes Produkt Merrill Lynch World Mining Fund, der auch nach fünf Jahren ganz vorn dabei ist und – abgesehen von den Gold-Fonds – mit vier Sternen das beste Rating bei den Rohstoff-Fonds aufweist. Einziger Nachteil: Die Barquote liegt bei sehr hohen 30 Prozent.
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