Quant Fonds in der Finanzkrise

Quant ist nicht gleich Quant.

Marzena Lange 01.04.2010

Seit Beginn der Finanzkrise 2007 war die Performance von quantitativ gemanagten Fonds alles andere als einheitlich. Einige, wie etwa der Invesco Europe Core Aktienfonds, Pan European Structured Equity A, Allianz RCM Thesaurus AT EUR oder auch der First Private Aktien Global A, konnten überdurchschnittliche Ergebnisse im Vergleich zu ihrer jeweiligen Kategorie erzielen. Andere hingegen, wie der Invesco Global Structured Eq A oder auch der ULM Fonds von First Private, kamen weit weniger gut durch die Krise. Wie lassen sich diese ganz unterschiedlichen Ergebnisse, zum Teil auch von Produkten aus dem gleichen Haus, erklären? Kann man Schlussfolgerungen für das Verhalten von Quant-Fonds in Krisenzeiten im Allgemeinen ziehen? Welche Rolle sollen solche Fonds im Portfoliokontext spielen?

Unterschiedlichste Investmentprozesse

Zur Beantwortung der Fragen wollen wir zunächst die Eigenschaften von quantitativen und rein regelgebundenen Fonds erläutern.

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Über den Autor

Marzena Lange  Marzena Lange is a Morningstar fund analyst based in Germany. She joined the firm in September 2009. Prior to Morningstar she has gathered more than 3 years of investment experience at RCM/Allianz Global Investors in Frankfurt/M as Assistant Portfolio Manager in the European Multi Assets and the Global Equities Portfolio Management Team. She holds MA in Finance and Banking from the Warsaw School of Economics and also spent one year studying economics at the Frankfurt J.W. Goethe University. She is a CFA candidate preparing for the Level II exam.

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