PPM-portföljer 3/12

De sex portföljerna i Morningstars PPM-test, efter den femte uppdateringen under år 2008.

Jonas Lindmark | 03-12-08 | Artikel schicken
Jämfört med förra gången är ändringarna i PPM-portföljerna ganska små. De tre passiva portföljerna är (som så ofta) oförändrade och i de tre aktiva portföljerna har jag främst minskat andelen läkemedelsfonder och ökat andelen tillväxtmarknadsfonder.

Ett stort skifte i inriktning – som dock troligen inte påverkar avkastningen lika mycket – är bytet av Sverigefond från en storbolagsfond till en småbolagsfond. Lannebo Småbolag var med i PPM-portföljerna från starten i september 2000 fram till november 2003 och nu fem år senare är det dags igen. Nedvärderingen av småbolagens aktier har under 2008 varit brutal de senaste tre åren är värdeminskningen hos svenska småbolagsfonder i snitt 29 procent. Värderingen är nu klart lägre än för fem år sedan och jag tror att småbolagsaktier som vanligt kommer att vara vinnare under nästa konjunkturuppgång.

”Marknaden” brukar ligga uppåt ett år före den verkliga ekonomins utveckling, så det är dags att byta till småbolagsfonder redan nu för att vara med i den uppgång som jag tycker verkar rimligt kommer under år 2010.

Morningstars PPM-portföljer
Uppdatering 3 december 2008 Andel i portföljen PPM-nummer Ändring
Portfölj 1 - passiv, låg risk
Skandia Realräntefond 30% 469 817 ej ändrad
Skagen Global 20% 984 187
SPP Index USA 20% 248 161
SPP Index Europa 20% 140 673
Didner & Gerge Aktiefond 10% 291 906
Totalt 100%
Portfölj 2 - passiv, mellanrisk
SPP Index USA 30% 248 161 ej ändrad
SPP Index Europa 25% 140 673
Skagen Global 20% 984 187
Didner & Gerge Aktiefond 15% 291 906
Morgan Stanley Japanese Value 10% 245 746
Totalt 100%
Portfölj 3 - passiv, hög risk
SPP Index USA 30% 248 161 ej ändrad
SPP Index Europa 20% 140 673
Didner & Gerge Aktiefond 20% 291 906
First State Emerging Leaders 15% 863 290
Morgan Stanley Japanese Value 15% 245 746
Totalt 100%
Portfölj 4 - aktiv, låg risk
AMF Pension Likviditet 20% 305 185
Skagen Global 30% 984 187 mer
Carnegie Medical 20% 313 155 mindre
Lannebo Småbolag 20% 842 690 ny
First State Emerging Leaders 10% 863 290 ny
Totalt 100%
Portfölj 5 - aktiv, mellanrisk
Skagen Global 40% 984 187 mer
Lannebo Småbolag 30% 842 690 ny
First State Emerging Leaders 10% 863 290 ny
SEB Internet 10% 265 751
Axa Rosenberg Japan Small 10% 652 628
Totalt 100%
Portfölj 6 - aktiv, hög risk
Skagen Global 30% 984 187
Lannebo Småbolag 30% 842 690 ny
SEB Internet 20% 265 751
Axa Rosenberg Japan Small 10% 652 628 mindre
First State Emerging Leaders 10% 863 290 ny
Totalt 100%
Jämförelse
MSCI World index, i kronor 100%