Wie passen Klima-Fonds ins Portfolio?

Wir haben Klimafonds am Markt beschrieben, sortiert und kategorisiert. Aber wie passen die Produkte ins Anlegerportfolio? Eine Annäherung.

Hortense Bioy, CFA 20.05.2020

Nachdem wir die Klimafonds am europäischen Markt identifiziert, Untergruppen zur besseren Differenzierung gebildet und ihre Attribute bestimmt haben, kommen wir nun zur Frage, wie diese Fonds in Anlegerportfolios passen. Die sechs Kategorien repräsentieren ein breites Spektrum von Ansätzen, die darauf abzielen, den unterschiedlichen Bedürfnissen und Präferenzen der Investoren gerecht zu werden. 

Die Wahl eines Typus‘ gegenüber einem anderen hängt von den Anlagezielen, der Risikobereitschaft und den Präferenzen eines Investors ab. Idealtypisch zeigt die untere Grafik die unterschiedlichen Funktionen von Klimafonds im Portfolio. Es lassen sich zwei große Strategien unterscheiden, die zwar komplementär sein mögen, aber doch höchst unterschiedliche Präferenzen bei der Portfolio-Konstruktion erahnen lassen. 

Bei Strategien zur Dekarbonisierung links in der Grafik steht das Prinzip der - klimakompatiblen – Diversifikation – im Vordergrund. Auf der rechten Seite finden sich eher Fonds, die auf die „Aktivisten“ setzen, also auf Unternehmen, Lösungen für die Klimakrise anbieten.

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Über den Autor

Hortense Bioy, CFA

Hortense Bioy, CFA  is director of passive fund research in Europe.

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