Unabhängig davon, wohin sich die Märkte entwickeln, sollten Anleger Unternehmen besitzen, die ein gewisses Maß an Sicherheit in Bezug auf Cashflows und Fundamentaldaten des Unternehmens bieten. Hier kommt Morningstars Best Companies to Own Liste ins Spiel. Die Unternehmen, die in dieser Liste aufgeführt sind, haben erhebliche Wettbewerbsvorteile. Wir sind der Meinung, dass die besten Unternehmen vorhersehbare Cashflows haben und von Managementteams geführt werden, die in der Vergangenheit kluge Entscheidungen bei der Kapitalallokation getroffen haben.
Aber die besten Unternehmen sind nicht immer auch die besten Aktien, die man kaufen kann. Es kommt auch darauf an, wie viel ein Anleger für ein Unternehmen - das beste oder ein anderes - bezahlt. Deshalb konzentrieren wir uns hier auf die 10 besten Unternehmen, in die man investieren kann und deren Aktienkurse heute am unterbewertetsten sind.
Die 10 besten Aktien zum Kaufen - Juni 2025
Die 10 am stärksten unterbewerteten Aktien aus unserer Best Companies to Own-Liste zum 29. Mai 2025 waren:
- Nike NKE
- Pfizer PFE
- Campbell CPB
- Yum China Holdings YUMC
- Thermo Fisher Scientific TMO
- Brown-Forman BF.B
- Constellation Brands STZ
- West Pharmaceutical Services WST
- Coloplast CLPBY
- GSK GSK
Im Folgenden erfahren Sie ein wenig darüber, warum wir jedes dieser Unternehmen zu diesen Preisen mögen, zusammen mit einigen wichtigen Morningstar-Kennzahlen. Alle Daten beziehen sich auf den Börsenschluss am 29. Mai 2025.
Nike
- Preis/Fair Value: 0,55
- Morningstar-Unsicherheitsrating: Mittel
- Morningstar-Kapitalallokationsrating: Vorbildlich
- Branche: Schuhe und Accessoires
Nike ist die am stärksten unterbewertete Aktie auf unserer Liste der besten Unternehmen, die diesen Monat gekauft werden sollten. Der Kurs liegt 45 % unter unserem Fair Value von 112 USD pro Aktie. Als größte Sportschuhmarke in allen wichtigen Kategorien und Märkten dominiert Nike mit beliebten Schuhmodellen unter anderem die Bereiche Laufen und Basketball. Wir sehen Nike als Marktführer im Bereich Sportbekleidung und glauben, dass das Unternehmen die aktuellen Herausforderungen wie die ungleichmäßige Nachfrage nach Sportbekleidung in wichtigen Märkten und hohe Zölle bewältigen wird, argumentiert der Senior Analyst von Morningstar, David Swartz. Unter dem neuen CEO Elliott Hill konzentriert sich Nike wieder verstärkt auf seine wichtigsten Partner, seine Produkte und seine Verbindungen zum internationalen Sport. Hill investiert in neues Marketing und neue Produkte und baut gleichzeitig die Beziehungen von Nike zu Einzelhändlern und der globalen Sportgemeinschaft wieder auf.
Pfizer
- Preis/fairer Wert: 0,56
- Morningstar-Unsicherheitsrating: Mittel
- Morningstar-Kapitalallokationsrating: Standard
- Branche: Arzneimittelhersteller – Allgemein
Die Aktie des bekannten Arzneimittelherstellers Pfizer wird derzeit mit einem Abschlag von 44 % auf ihren geschätzten fairen Wert von 42 USD pro Aktie gehandelt. Die Größe des Unternehmens verschafft ihm erhebliche Wettbewerbsvorteile bei der Entwicklung neuer Medikamente, und sein vielfältiges Produktportfolio schützt das Unternehmen vor dem Verlust einzelner Patente, so Karen Andersen, Direktorin bei Morningstar. Nach vielen Jahren, in denen Pfizer um die Einführung wichtiger neuer Medikamente gekämpft hat, bringt das Unternehmen nun mehrere potenzielle Blockbuster in den Bereichen Krebs und Immunologie auf den Markt. Mit begrenzten Patentverlusten und weniger älteren Medikamenten ist Pfizer für ein stetiges Wachstum (ohne die volatileren Produktverkäufe im Zusammenhang mit dem Coronavirus) gut aufgestellt, bevor 2028 eine Runde bedeutender Patentverluste ansteht.
Campbell
- Preis/fairer Wert: 0,56
- Morningstar-Unsicherheitsrating: Mittel
- Morningstar-Kapitalallokationsrating: Standard
- Branche: Verpackte Lebensmittel
Campbell erhält dank seiner Kostenvorteile und Marken, zu denen unter anderem die gleichnamige Marke, Pace, Prego und Swanson gehören, ein „Wide Moat“-Rating. Wir halten die Strategie von Campbell für solide, bemerkt Morningstar-Direktorin Erin Lash. Durch den Einsatz von Technologie, Datenanalysen und künstlicher Intelligenz bringt das Unternehmen Produkte, die von den Verbrauchern geschätzt werden, zeitnah auf den Markt. „Wir glauben, dass Campbell weiterhin entschlossen ist, Ineffizienzen in seiner Lieferkette und seinem Vertriebsnetz zu beseitigen, die Direktlieferungen an die Geschäfte zu optimieren und in Automatisierung zu investieren“, fügt sie hinzu. Campbell hat kürzlich Pläne vorgestellt, bis zum Geschäftsjahr 2028 zusätzlich zu den in den letzten Jahren erzielten Einsparungen in Höhe von 950 Millionen US-Dollar weitere 250 Millionen US-Dollar einzusparen. Die Campbell-Aktie notiert 44 % unter unserem geschätzten fairen Wert von 61 US-Dollar.
Yum China Holdings
- Preis/Fair Value: 0,59
- Morningstar-Unsicherheitsrating: Mittel
- Morningstar-Kapitalallokationsrating: Standard
- Branche: Restaurants
Die Yum China-Aktie wird mit einem Abschlag von 41 % gegenüber unserem geschätzten fairen Wert von 76 USD je Aktie gehandelt. Der Restaurantsektor in China steht aufgrund des Immobilienabschwungs und fehlender signifikanter wirtschaftlicher Impulse weiterhin vor Herausforderungen, aber der Senior Analyst von Morningstar, Ivan Su, sieht für Yum China Chancen für eine Expansion im chinesischen Fast-Food-Sektor. Langfristig sehen wir für Yum China mehrere Chancen, Marktanteile im fragmentierten chinesischen Restaurantmarkt mit einem Volumen von 700 Milliarden US-Dollar zu gewinnen. Unsere Überzeugung, dass Fast Food weiter an Bedeutung gewinnen wird, stützt sich auf drei langfristige Trends: die steigende Zahl von Büroangestellten, steigende verfügbare Einkommen und kleiner werdende Familien.
Thermo Fisher Scientific
- Preis/fairer Wert: 0,64
- Morningstar-Unsicherheitsrating: Mittel
- Morningstar-Kapitalallokationsrating: Vorbildlich
- Branche: Diagnostik und Forschung
Der nächste Titel auf unserer Liste der besten Aktien, die derzeit zu kaufen sind, ist Thermo Fisher Scientific. Das Unternehmen trotzt dem Rückgang der weltweiten Ausgaben für Biopharmazeutika besser als die meisten seiner Mitbewerber.
Als führender Anbieter von Life-Science-Lösungen und dank seines unübertroffenen Portfolios an Produkten, Ressourcen und Fertigungskapazitäten konnte Thermo Fisher seinen Anteil am Kundenbudget in allen Vertriebskanälen halten und ausbauen, beobachtet Morningstar Regional Director Alex Morozov. Das Unternehmen ist weiterhin hervorragend positioniert, um seine Marktanteilsgewinne im Biopharma-Bereich zu nutzen und von der starken langfristigen Nachfrage zu profitieren. Die Thermo Fisher-Aktie wird derzeit mit einem Abschlag von 36 % auf ihren geschätzten fairen Wert von 630 USD gehandelt.
Brown-Forman
- Preis/fairer Wert: 0,66
- Morningstar-Unsicherheitsbewertung: Mittel
- Morningstar-Kapitalallokationsbewertung: Vorbildlich
- Branche: Getränke – Weingüter und Brennereien
Der Premium-Spirituosenhersteller Brown-Forman verfügt über mehr als 150 Jahre Erfahrung in der Destillation und ist auf Tennessee Whiskey und Kentucky Bourbon spezialisiert. Morningstar-Analyst Dan Su stellt fest, dass Brown-Forman sich durch seinen unverwechselbaren Geschmack und seine gleichbleibende Qualität die Anerkennung und Treue der Konsumenten verdient und damit eine starke Markenwert für sein Kernprodukt Jack Daniel’s in den USA und weltweit aufgebaut hat. Darüber hinaus passt die Positionierung des Unternehmens im Premiumsegment der Whiskey-Kategorie gut zum Premiumisierungstrend der Branche. Dennoch muss sich das Unternehmen mit einigen steuerlichen und regulatorischen Herausforderungen für die Branche sowie mit der zunehmenden Verbreitung von Craft-Brennereien auseinandersetzen, die die Kundenbasis von Brown-Forman schwächen könnten. Die Aktien von Brown-Forman werden derzeit 34 % unter unserem geschätzten fairen Wert von 52 USD gehandelt.
Constellation Brands
- Preis/fairer Wert: 0,66
- Morningstar-Unsicherheitsrating: Mittel
- Morningstar-Kapitalallokationsrating: Standard
- Branche: Getränke – Brauereien
Constellation Brands kehrt in unsere Liste der besten Aktien zurück. Das Unternehmen ist der größte Anbieter von alkoholischen Getränken in den Kategorien Bier, Wein und Spirituosen in den Vereinigten Staaten und erzielt 80 % seines Umsatzes mit mexikanischen Bierimporten unter Top-Marken wie Modelo und Corona. Während das Bierabsatzvolumen in den USA insgesamt stagniert, hat Constellation die günstige Entwicklung im Premiumsegment genutzt, um in den vergangenen Jahren ein hohes einstelliges Absatzwachstum zu erzielen. Morningstar-Analyst Dan Su geht davon aus, dass das Bierabsatzwachstum des Unternehmens in den kommenden Jahren dank der Loyalität der Verbraucher und einer soliden Innovationspipeline stark bleiben wird. Die Aktie von Constellation Brands wird mit einem Abschlag von 34 % gegenüber unserem geschätzten fairen Wert von 274 USD je Aktie gehandelt.
West Pharmaceutical Services
- Preis/fairer Wert: 0,68
- Morningstar-Unsicherheitsrating: Mittel
- Morningstar-Kapitalallokationsrating: Vorbildlich
- Branche: Medizinische Instrumente und Zubehör
West Pharmaceutical Services ist neu in unserer Liste der besten Unternehmen zum Kauf. Das Unternehmen ist weltweit Marktführer bei Primärverpackungen und Lieferkomponenten für injizierbare Therapeutika. Arzneimittelverpackungen müssen nach strengen regulatorischen Standards hergestellt werden, um die Stabilität, Reinheit und Sterilität des Arzneimittels zu gewährleisten. Der starke Marktanteil von West wird durch seinen Ruf für Qualität und Supply-Chain-Kompetenz gestützt und durch die hohen Kosten von Fehlern bei der Verpackung injizierbarer Arzneimittel noch verstärkt. Jay Lee, Senior Analyst bei Morningstar, sagt, dass die Größe und die diversifizierte Lieferkette des Unternehmens beispiellos sind, und glaubt, dass West seinen starken Marktanteil halten kann. Die Aktien von West Pharmaceutical Services werden mit einem Abschlag von 32 % auf unseren geschätzten fairen Wert von 310 USD gehandelt.
Coloplast
- Preis/fairer Wert: 0,68
- Morningstar-Unsicherheitsrating: Mittel
- Morningstar-Kapitalallokationsrating: Vorbildlich
- Branche: Medizinische Instrumente und Verbrauchsmaterialien
Der Medizinproduktehersteller Coloplast kehrt in unsere Liste der besten Aktien zurück. Die Coloplast-Aktie erscheint gegenüber unserem geschätzten fairen Wert von 14,10 USD pro Aktie um 32 % unterbewertet. Coloplast mit Sitz in Dänemark ist ein weltweit führender Anbieter von Stoma- und Inkontinenzprodukten. Das Unternehmen kann auf eine lange Geschichte konsistenter und bedeutender Innovationen zurückblicken, die ihm eine dominante Position in Europa und Wachstum in den USA eingebracht haben, so Senior Analystin Debbie Wang von Morningstar. Seit 2008 hat das Unternehmen seine Kostenstruktur auf beeindruckende Weise gestrafft und sich dabei auf profitables Wachstum konzentriert. Derzeit konzentriert sich Coloplast auf die Erschließung neuer Märkte, um das Wachstum zu steigern, wobei der Schwerpunkt auf den Vereinigten Staaten liegt.
GSK
- Preis/Fair Value: 0,69
- Morningstar-Unsicherheitsrating: Mittel
- Morningstar-Kapitalallokationsrating: Standard
- Branche: Arzneimittelhersteller – Allgemein
Das Pharmaunternehmen GSK rundet unsere Liste der besten Unternehmen ab. Die innovative Produktpalette und die umfangreiche Liste patentgeschützter Medikamente des Unternehmens schaffen einen breiten wirtschaftlichen Burggraben, so Morningstar Senior Analyst Jay Lee, da das vielfältige Medikamentenportfolio von GSK das Unternehmen vor Problemen mit einem einzelnen Produkt schützt. Die starke Produktpipeline von GSK ist auf eine Strategieänderung zurückzuführen: Das Unternehmen hatte zuvor auf geringfügige Verbesserungen gesetzt, konzentriert sich nun aber auf echte Innovationen. GSK expandiert außerdem strategisch von den entwickelten Märkten in Schwellenländer. Wir gehen davon aus, dass GSK in den nächsten zehn Jahren ein wichtiger Wettbewerber in den Bereichen Atemwegserkrankungen, HIV und Impfstoffe sein wird. Die GSK-Aktie notiert 31 % unter unserem fairen Wert von 58 USD pro Aktie.
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