Unabhängig davon, wohin sich die Märkte entwickeln, sollten Anleger Unternehmen besitzen, die ein gewisses Maß an Sicherheit in Bezug auf Cashflows und Fundamentaldaten des Unternehmens bieten. Hier kommt Morningstars Best Companies to Own Liste ins Spiel. Die Unternehmen, die in dieser Liste aufgeführt sind, haben erhebliche Wettbewerbsvorteile. Wir sind der Meinung, dass die besten Unternehmen vorhersehbare Cashflows haben und von Managementteams geführt werden, die in der Vergangenheit kluge Entscheidungen bei der Kapitalallokation getroffen haben.
Aber die besten Unternehmen sind nicht immer auch die besten Aktien, die man kaufen kann. Es kommt auch darauf an, wie viel ein Anleger für ein Unternehmen - das beste oder ein anderes - bezahlt. Deshalb konzentrieren wir uns hier auf die 10 besten Unternehmen, in die man investieren kann und deren Aktienkurse heute am unterbewertetsten sind.
Die 10 besten Aktien jetzt kaufen - Mai 2025
Die 10 am stärksten unterbewerteten Aktien aus unserer Best Companies to Own-Liste zum 28. April 2025 waren:
- Polaris PII
- Nike NKE
- Pfizer PFE
- Campbell CPB
- Yum China Holdings YUMC
- Taiwan Semiconductor Manufacturing TSM
- Brown-Forman BF.B
- GSK GSK
- Alphabet GOOGL
- Thermo Fisher Scientific TMO
Im Folgenden erfahren Sie ein wenig darüber, warum wir jedes dieser Unternehmen zu diesen Preisen mögen, zusammen mit einigen wichtigen Morningstar-Kennzahlen. Alle Daten beziehen sich auf den Börsenschluss am 28. April.
Polaris
- Price/Fair Value: 0.45
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Morningstar Capital Allocation Rating: Exemplary
- Industry: Recreational Vehicles
Polaris ist die am stärksten unterbewertete Aktie auf unserer Liste der besten Unternehmen. Sie notiert 55 % unter unserer Fair Value-Schätzung von 75 USD je Aktie. Polaris ist eine der ältesten Marken im Powersportbereich. Das Unternehmen baute seinen Ruf und seine Marke zunächst mit der Herstellung von Schneemobilen auf und expandierte seitdem in die Bereiche Geländefahrzeuge, Motorräder, Boote und Elektrofahrzeuge, wodurch es sich zu einem führenden Anbieter von Freizeit- und Nutzfahrzeugen entwickelte. Wir glauben, dass Polaris von seiner Forschung und Entwicklung, seiner soliden Qualität, seiner operativen Exzellenz und seiner Akquisitionsstrategie profitieren wird, sagt Morningstar-Senioranalyst Jaime Katz. Die Wettbewerber innovieren jedoch schneller als in der Vergangenheit, was die Fähigkeit des Unternehmens gefährden könnte, Preise und Marktanteile konsequent zu steigern. Da die Lieferkettenengpässe jedoch weitgehend überwunden sind, erwarten wir für Polaris künftig eine schrittweise Verbesserung des Marktanteils.
Nike
- Price/Fair Value: 0.51
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Morningstar Capital Allocation Rating: Exemplary
- Industry: Footwear and Accessories
Als größte Sportschuhmarke in allen wichtigen Kategorien und Märkten dominiert Nike mit beliebten Schuhmodellen Kategorien wie Laufsport und Basketball. Wir sehen Nike als Marktführer im Bereich Sportbekleidung und glauben, dass das Unternehmen die aktuellen Herausforderungen wie die ungleichmäßige Nachfrage nach Sportbekleidung in wichtigen Märkten und hohe Zölle bewältigen wird, argumentiert Morningstar-Senioranalyst David Swartz. Unter dem neuen CEO Elliott Hill konzentriert sich Nike wieder verstärkt auf seine wichtigsten Partner, seine Produkte und seine Verbindungen zum internationalen Sport. Hill investiert in neues Marketing und neue Produkte und baut gleichzeitig die Beziehungen von Nike zu Einzelhändlern und der globalen Sportgemeinschaft wieder auf. Die Nike-Aktie wird mit einem Abschlag von 49 % gegenüber unserer Fair Value-Schätzung von 112 USD je Aktie gehandelt.
Pfizer
- Price/Fair Value: 0.57
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Morningstar Capital Allocation Rating: Standard
- Industry: Drug Manufacturers—General
Die Aktie des bekannten Arzneimittelherstellers Pfizer wird derzeit mit einem Abschlag von 43 % auf ihre Fair Value-Schätzung von 42 USD je Aktie gehandelt. Die Größe des Unternehmens verschafft ihm erhebliche Wettbewerbsvorteile bei der Entwicklung neuer Medikamente, und sein vielfältiges Produktportfolio schützt das Unternehmen vor dem Verlust einzelner Patente, so Morningstar Director Karen Andersen. Nach vielen Jahren, in denen Pfizer um die Markteinführung wichtiger neuer Medikamente gekämpft hat, bringt das Unternehmen nun mehrere potenzielle Blockbuster in den Bereichen Krebs und Immunologie auf den Markt. Mit begrenzten Patentverlusten und weniger älteren Medikamenten ist Pfizer für ein stetiges Wachstum (ohne die volatileren Produktverkäufe im Zusammenhang mit dem Coronavirus) gut aufgestellt, bevor 2028 eine Runde bedeutender Patentverluste ansteht.
Campbell
- Price/Fair Value: 0.59
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Morningstar Capital Allocation Rating: Standard
- Industry: Packaged Foods
Campbell erhält dank seiner Kostenvorteile und Marken, zu denen unter anderem die gleichnamige Marke, Pace, Prego und Swanson gehören, ein Wide Moat Rating. Wir halten die Strategie von Campbell für solide, bemerkt Morningstar-Direktorin Erin Lash. Durch den Einsatz von Technologie, Datenanalysen und künstlicher Intelligenz bringt das Unternehmen Produkte, die die Verbraucher schätzen, zeitnah in die Regale. „Wir glauben, dass Campbell weiterhin entschlossen ist, Ineffizienzen in seiner Lieferkette und seinem Vertriebsnetz zu beseitigen, die Direktlieferungen an die Geschäfte zu optimieren und in Automatisierung zu investieren“, fügt sie hinzu. Campbell hat kürzlich Pläne vorgestellt, bis zum Geschäftsjahr 2028 zusätzlich zu den in den letzten Jahren erzielten Einsparungen in Höhe von 950 Millionen US-Dollar weitere 250 Mio. USD einzusparen. Die Campbell-Aktie notiert 41 % unter unserer Fair Value-Schätzung von 61 USD.
Yum China Holdings
- Price/Fair Value: 0.61
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Morningstar Capital Allocation Rating: Standard
- Industry: Restaurants
Yum China kehrt in unsere Liste der besten Unternehmen zurück, die diesen Monat gekauft werden sollten, und notiert 39 % unter unserer Fair Value-Schätzung von 76 USD je Aktie. Der Restaurantsektor in China steht aufgrund des Immobilienabschwungs und fehlender signifikanter Konjunkturimpulse weiterhin vor Herausforderungen, aber der Senior Analyst von Morningstar, Ivan Su, sieht für Yum China Chancen für eine Expansion im chinesischen Fast-Food-Geschäft. Langfristig sehen wir für Yum China mehrere Möglichkeiten, Marktanteile im fragmentierten chinesischen Restaurantmarkt mit einem Volumen von 700 Mrd. USD zu gewinnen. Unsere Überzeugung von einer steigenden Fast-Food-Durchdringung stützt sich auf drei langfristige Trends: die steigende Zahl der Büroangestellten, steigende verfügbare Einkommen und schrumpfende Familiengrößen.
Taiwan Semiconductor Manufacturing
- Price/Fair Value: 0.63
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Morningstar Capital Allocation Rating: Standard
- Industry: Semiconductors
Taiwan Semiconductor ist der weltweit größte Auftragsfertiger für Chips mit einem Marktanteil von über 60 % im Jahr 2024. Wie alle Foundries übernimmt das Unternehmen die Kosten und Investitionen für den Betrieb seiner Fabriken in einem für seine Kunden stark zyklischen Markt. Morningstar-Analyst Phelix Lee sieht zwei langfristige Wachstumsfaktoren für das Unternehmen: Erstens dürfte die Konsolidierung der Halbleiterfirmen die Nachfrage nach integrierten Systemen mit den modernsten Knotenpunkten ankurbeln. Zweitens könnte das organische Wachstum in den Bereichen künstliche Intelligenz, Internet der Dinge und Hochleistungsrechner noch Jahrzehnte anhalten. Die Aktie von Taiwan Semiconductor notiert 37 % unter unserer Fair Value-Schätzung von 262 USD je Aktie.
Brown-Forman
- Price/Fair Value: 0.66
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Morningstar Capital Allocation Rating: Exemplary
- Industry: Beverages—Wineries and Distilleries
Der Premium-Spirituosenhersteller Brown-Forman verfügt über mehr als 150 Jahre Erfahrung in der Destillation und ist auf Tennessee Whiskey und Kentucky Bourbon spezialisiert. Morningstar-Analyst Dan Su stellt fest, dass Brown-Forman sich durch seinen unverwechselbaren Geschmack und seine gleichbleibende Qualität die Anerkennung und Treue der Konsumenten verdient und damit einen starken Markenwert für sein Kernprodukt Jack Daniel’s in den USA und weltweit aufgebaut hat. Darüber hinaus passt die Positionierung des Unternehmens im Premiumsegment der Whiskey-Kategorie gut zum Premiumisierungstrend der Branche. Dennoch muss sich das Unternehmen mit einigen steuerlichen und regulatorischen Herausforderungen für die Branche sowie mit der zunehmenden Zahl kleinerer Brennereien auseinandersetzen, die Brown-Forman Kunden abwerben könnten. Die Aktien von Brown-Forman notieren derzeit 34 % unter unserer Fair Value-Schätzung von 52 USD.
GSK
- Price/Fair Value: 0.67
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Morningstar Capital Allocation Rating: Standard
- Industry: Drug Manufacturers—General
Das Pharmaunternehmen GSK ist das nächste Unternehmen auf unserer Liste der besten Unternehmen, die derzeit gekauft werden sollten. Die innovative Produktpalette und die umfangreiche Liste patentgeschützter Medikamente des Unternehmens schaffen einen breiten wirtschaftlichen Burggraben, sagt Morningstar-Senioranalyst Jay Lee, da das vielfältige Medikamentenportfolio von GSK das Unternehmen vor Problemen mit einem einzelnen Produkt schützt. Die starke Produktpipeline von GSK ist auf eine Strategieänderung zurückzuführen: Das Unternehmen hatte zuvor auf geringfügige Verbesserungen gesetzt, konzentriert sich nun aber auf echte Innovationen. GSK expandiert außerdem strategisch von den entwickelten Märkten in Schwellenländer. Wir gehen davon aus, dass GSK in den nächsten zehn Jahren ein wichtiger Wettbewerber in den Bereichen Atemwegserkrankungen, HIV und Impfstoffe sein wird. Die GSK-Aktie notiert 33 % unter unserer Fair Value-Schätzung von 58 USD je Aktie.
Alphabet
- Price/Fair Value: 0.68
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Morningstar Capital Allocation Rating: Exemplary
- Industry: Internet Content and Information
Alphabet, die Holdinggesellschaft des Branchenriesen Google, wird derzeit 32 % unter unserer Fair Value-Schätzung von 237 USD je Aktie gehandelt. Mit Lösungen, die von Werbung über Cloud Computing bis hin zu selbstfahrenden Autos reichen, hat sich Alphabet zu einem echten Technologieriesen entwickelt, der jährlich einen freien Cashflow in zweistelliger Milliardenhöhe erzielt. Während kartellrechtliche Bedenken hinsichtlich des Kerngeschäfts von Alphabet Schlagzeilen machen, ist Morningstar-Analyst Malik Ahmed Khan der Ansicht, dass das Unternehmen diese Herausforderungen meistern und seine Führungsposition im Bereich der Suche und textbasierten Werbung langfristig behaupten kann.
Thermo Fisher Scientific
- Price/Fair Value: 0.68
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Morningstar Capital Allocation Rating: Exemplary
- Industry: Diagnostics and Research
Thermo Fisher Scientific kehrt in unsere Liste der besten Unternehmen zum Kauf zurück und rundet die Gruppe ab. Das Unternehmen trotzt dem Rückgang der weltweiten Ausgaben für Biopharmazeutika besser als die meisten seiner Mitbewerber. Als führender Anbieter im Bereich Life Sciences und dank seines unübertroffenen Portfolios an Produkten, Ressourcen und Fertigungskapazitäten konnte Thermo Fisher seinen Anteil am Kundenbudget in allen Kanälen halten und ausbauen, beobachtet Morningstar-Regionaldirektor Alex Morozov. Das Unternehmen ist weiterhin hervorragend positioniert, um seine Marktanteilsgewinne im Biopharma-Bereich zu nutzen und von der starken langfristigen Nachfrage zu profitieren. Die Thermo Fisher-Aktie wird mit einem Abschlag von 32 % auf ihre Fair Value-Schätzung von 630 USD gehandelt.
Mehr der besten Aktien zum Investieren finden
Sie können sich alle Unternehmen auf unserer Best Companies to Own Liste ansehen und sich mit unserer Methodik vertraut machen, die auch Definitionen für die in diesem Artikel enthaltenen Morningstar-Kennzahlen enthält. Wer spezielle Interessen hat, kann auch unsere Listen our Best International Companies to Own, Best Sustainable Companies to Own, und Best Innovative Companies to Own nutzen. Und wie wir hier darlegen, schlagen wir vor, dass Sie sich bei Ihrer Recherche auf die unterbewerteten Aktien der Unternehmen auf diesen Listen konzentrieren.
Der Autor/Autorin oder die Autoren besitzen keine Aktien der in diesem Artikel erwähnten Wertpapiere. Informieren Sie sich über die Redaktions-Richtlinien von Morningstar.
Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen dienen ausschließlich zu Bildungs- und Informationszwecken. Sie sind weder als Aufforderung noch als Anreiz zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers oder Finanzinstruments zu verstehen. Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen sollten nicht als alleinige Quelle für Anlageentscheidungen verwendet werden.
:quality(80)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/morningstar/ZPLVG6CJDRCOTOCETIKVMINBWU.png)
:quality(80)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/morningstar/UWZH3VLHBVCIDP2ANJ73YKE4QA.png)
