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Morningstar Rating Analyse: Bilanz der größten Fondshäuser

BlackRock, UBS, Deutsche AM und Co.: Die großen Fondsanbieter und ihre Bilanz in der Morningstar Rating Analyse per Ende Juni 2017.

Ali Masarwah 10.08.2017

In unserer Rating Analyse kommen wir zunächst zum Ranking der größten Fondsanbieter. Die untere Tabelle umfasst die größten 20 Anbieter von Publikumsfonds (ex ETFs). Sortierkriterium ist dabei nicht das gesamte verwaltete Vermögen eines Anbieters, sondern das Fondsvermögen per Ende Juni 2017, das über ein Morningstar Sterne Rating verfügt. Für diese Online-Zusammenfassung haben den Schnitt bei 20 Anbietern für eine bessere Übersichtlichkeit vorgenommen; in der vollständigen englischsprachigen Version unserer Untersuchung findet sich eine Auflistung der größten 50 Anbieter nach bewertetem Publikumsfondsvermögen (ex ETFs). Die Übersicht zeigt, dass die größten Anbieter längst nicht immer die besten sind.   

So lesen Sie die Tabelle: Neben dem Namen des Anbieters finden Sie das bewertete Fondsvermögen. In der Spalte weiter rechts befindet sich das durchschnittliche Morningstar Sterne Rating ("Equal Weighted Rating"). Hier sind die Fonds-Bewertungen gleichgewichtet. Die fünf Spalten zur rechten Seite zeigen die vermögensgewichtete Bilanz ("Asset Weighted Rating) nach den Asset-Klassen Aktien, Bonds und Mischfonds. Die äußerste rechte Spalte zeigt - wiederum volumengewichtet - den Anteil an Vier- und Fünf-Sterne-Fonds an den bewerteten Fonds eines Anbieters. Das ermöglicht dem Leser die schnelle Übersicht über den Anteil der Assets, die in guten und sehr guten Fonds stecken.  

Tabelle: Die größten 20 Publikumsfondsanbieter und ihre Fonds-Ratings 

Gegenüber der Auswertung per Ende März 2017 haben sich per Ende des zweiten Quartals nur geringfügige Änderungen ergeben: BlackRock (ex iShares) hält mit gut 247 Milliarden Euro nach 246 Milliarden Euro per Ende des ersten Quartals mit Abstand das höchste Vermögen an bewerteten Assets. Platz zwei und drei nach bewertetem Vermögen belegen erneut UBS und Deutsche Asset Management mit 167 Milliarden bzw. 138 Milliarden Euro.

Fidelity und Nordea haben indes die Plätze getauscht. Dass Fidelity von Platz vier auf fünf abgerutscht ist, liegt vor allem an der Aktienlastigkeit der Fondspalette. Fidelity hatte im zweiten Quartal nicht nur unter der geringeren Nachfrage nach Aktienfonds zu leiden, sondern musste auch einen leichten Rückgang beim Aktienmarktfondsvermögen infolge der Rücksetzer am Markt Ende Juni hinnehmen. Nordea indes ist stärker auf der Rentenseite vertreten und hat entsprechend von der großen Nachfrage in diesem Jahr nach Rentenfonds profitiert.

Den größten Sprung in den Top 20 machte PIMCO, und zwar von Rang 16 beim bewerteten Vermögen auf Rang neun. Europaweit gingen der Allianz-Tochter alleine im zweiten Quartal gut 15,5 Milliarden Euro zu, davon steuerten knapp elf Milliarden den flexiblen Rentenfonds PIMCO GIS Income Fund an, von denen wiederum 8,8 Milliarden in Tranchen mit guten und sehr guten Morningstar Ratings landeten. 

Franklin Templeton rutschte indes beim Vermögens-Ranking von Rang neun auf Rang 16 ab, was auf den Rückgang beim bewerteten Vermögen von 93,9 Milliarden per Ende März auf 89,6 Milliarden Euro per Ende Juni zurückzuführen ist. Die Gesellschaft hatte jahrelang unter hohen Mittelabflüssen aus ihren größten Bond-Produkten zu leiden, die ein hohes Emerging-Markets-Exposure aufweisen. Ironischerweise waren im zweiten Quartal die Mittelflüsse in diese Produkte wieder positiv, allerdings mussten Euro-Investoren infolge des hohen Dollar-Anteils einiger Templeton-Bond-Produkte Verluste hinnehmen. Ebenso trugen die Verluste an den Aktienmärkten zum leichten Abschmelzen des bewerteten Vermögens der Fonds von Franklin Templeton bei.

Hier gelangen Sie zur Vollversion unserer aktuellen Rating Analyse in englischer Sprache.  

Die wichtigsten Ergebnisse auf einen Blick erhalten Sie wie folgt:   

Einführung in die Morningstar Rating Analyse für Fonds in Europa 

Bilanz der größten europäischen Fondsanbieter (ex ETFs) 

Bilanz der größten europäischen ETF-Anbieter

Bilanz der besten großen europäischen Fondsanbieter (ex ETFs) 

Bilanz der besten kleinsten europäischen Fondsanbieter (ex ETFs)

Bilanz der besten europäischen Fondsstandorte

 

Über den Autor Ali Masarwah

Ali Masarwah  Ali Masarwah ist als Chefredakteur für die deutschsprachigen Seiten von Morningstar verantwortlich.