Wenn es so wie aktuell Marktunruhen und Turbulenzen gibt, stellen wir bei Morningstar fest, dass die Menschen ihre Portfolios genau unter die Lupe nehmen, um sich einen Überblick darüber zu verschaffen, wie sie von den Ereignissen betroffen sind. Dies spiegelt sich auch in den Klicks auf die Fonds in unserer Datenbank wider. Die Liste unten beeinhaltet die zehn meistbesuchten aktiv verwalteten Fonds auf morningstar.de. Einige dieser Fonds sind alte Bekannte und rangieren schon lange unter den Top Ten, etwa der Multiple Opportunities von Flossbach von Storch.
Die Top-10-Liste zeigt wertet die Daten zwischen dem 01.01.2022 bis einschließlich 31.10.2022 aus. Die Liste wird - in absteigender Reihenfolge - nach der Zahl der Besucherklicks geordnet und beinhaltet auch Informationen zu Performance und Gebühren (Stand 22. November 2022) in diesem durchwachsenen Anlagejahr.
Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities R
Der beliebteste Fonds auf morningstar.de ist auch im Jahr 2022 bisher der FvS SICAV Multiple Opportunities. Die SICAV-Variante des globalen Mischfonds führt schon seit Jahren die Liste der aktiv gemanageten Strategien an.
"Der uneingeschränkte High-Conviction-Ansatz, der von einem Manager umgesetzt wird, den wir sehr schätzen, hat den Anlegern gute Dienste geleistet", schreibt Morningstar-Analystin Natalia Wolfstetter (Research Report vom 23.08.2022). Die günstigeren Anteilsklassen des FvS SICAV Multiple Opportunities haben ein Morningstar Analyst Rating von Silber. Die Retail-Anteilsklasse R, die mit einer schlecht strukturierten Performancegebühr gekoppelt ist, wird mit Bronze bewertet.
Seit dem Start im Jahr 2007 ist Bert Flossbach, der Mitbegründer von FvS, für die Strategie verantwortlich. Er arbeitet mit erfahrenen Investmentexperten zusammen, die die Top Down-Ansichten des Unternehmens entwickeln. Die dabei gewonnenen Erkenntnisser treiben die breite Allokation innerhalb des Fonds vorant. Die Bottom Up-Sicherheitsanalyse wird von einem Anlageteam durchgeführt, das im Laufe der Jahre verstärkt wurde, um dem Vermögenswachstum Rechnung zu tragen. Die Erweiterung des Teams mindert zwar das Risiko, das bei einer Konzentration auf einige wenige Manager ensteht, aber das Unternehmen veröffentlicht keine vollständige Liste über die Mitglieder des Teams, ihre Beschäftigungsdauer und Erfahrung, was es schwierig macht, die Expertise des breiteren Teams zu bestimmen.
Laut Fondsprospekt kann der Mananger investieren in Aktien – sie dominieren das Exposure des Fonds –, Anleihen, Wandelanleihen, Edelmetalle (hauptsächlich Gold) und Cash.
Acatis Value Event Fonds A
Der mit fünf Sternen bewertete global ausgerichtete Mischfonds schaffte es auf den zweiten Platz der beliebtesten Fonds.
Die Stärken in den Säulen "Parent" und "People" reichen allerdings nicht aus, um die Schwächen des Acatis Gané Value Event Fonds A auszugleichen - nämlich die Gebühren. Aus diesem Grund hat der Fonds ein quantitatives Rating von Neutral. Die hohen Gebühren der Strategie stellen eine echte Hürde dar: sie liegen im teuersten Quintil unter den Mitbewerbern (Stand 21. Oktober 2022).
Die Muttergesellschaft der Strategie ist erstklassig und untermauert ihr Rating „Over Average Parent Pillar“. Die langjährige Erfahrung des am längsten beschäftigten Managers Henrik Muhle treibt das High People Pillar Rating der Strategie nach oben. Zudem verdient der effektive Anlageansatz der Strategie ein High Process Pillar Rating. Das Portfolio hat die Region Europa-Developed übergewichtet und hat - im Vergleich zu den Mitbewerbern dieser Kategorie - eine Untergewichtung im zyklischen Konsumgütersektor.
ARERO - Der Weltfonds
ARERO - Der Weltfonds (vier Sterne) bietet ein einfaches, global diversifiziertes Multi Asset-Portfolio zu moderaten Kosten, heißt es im Morningstar Analyst Report vom 5. Oktober 2022. "Der regelbasierte Ansatz hilft Anlegern, viele gängige Fallstricke wie das Markt Timing-Risiko oder einen hohen Turnover zu vermeiden, aber die strategischen Ausrichtungen des Fonds können zu starken Abweichungen der relativen Performance gegenüber dem Durchschnitt der Morningstar-Kategorie führen", so Natalia Wolfstetter.
Die Strategie erhält ein Morningstar Analyst Rating von Bronze. Der Ansatz wurde von einem etablierten akademischen Forschungsteam unter der Leitung von Martin Weber von der Universität Mannheim in Deutschland entwickelt und stützt sich weitgehend auf historische Daten. Die Umsetzung der Strategie obliegt der DWS.
Obwohl das strategische Aktienengagement des Fonds mit 60% im Vergleich zu typischen Konkurrenten in der globalen Kategorie „Aggressive EUR-Allokation“ gering ist, investiert er zusätzlich 15% in Rohstoff-Futures, was ihm eine sportlichere Note verleiht. Die restlichen 25% des Portfolios sind in Staatsanleihen aus der Eurozone investiert.
Im bisherigen Jahresverlauf erzielte der Fonds ein Minus von 5,85%, verglichen mit dem Morningstar-Index EU Aggregate Global Target Allocation NR EUR von -9,57%.
BIT Global Internet Leaders 30 R - I
Der BIT Global Internet Leaders 30 investiert gezielt und schwerpunktmäßig in globale Internet- und Technologieaktien. Der sehr konzentrierte Themenfonds erwirbt Titel, die das größte Potenzial für einen langfristigen Wertanstieg aufweisen und vom strukturellen Wandel der globalen Wirtschaft aufgrund zunehmender Digitalisierung und wachsender Verbreitung des Internets profitieren werden. Neben dieser strategischen Komponente verfolgt der BIT Global Internet Leaders 30 das Ziel, Wertsteigerungen durch kurzfristige, taktische Bewegungen innerhalb des Portfolios zu erreichen.
Doch in diesem Jahr ließ die Strategie angesichts der Turbulanzen reichlich Federn. Zum 21. November lag der Fonds seit Jahresbeginn über 50% im Minus.
Das Morningstar Quantitative Rating (MQR) ist negativ, die Gebühren des Fonds sind seine Schwachstelle und eine hohe Hürde, da sie unter den Mitbewerbern im zweithöchsten Quintil liegen.
DJE - Zins & Dividende PA (EUR)
Der mit fünf Sternen bewertete DJE - Zins & Dividende folgt einem Absolute Return-Ansatz mit dem Ziel, Verluste weitestgehend zu vermeiden. Durch differenzierte Gewichtung der beiden Assetklassen Anleihen und dividenden- und substanzstarke Aktien sollen einerseits regelmäßige Zinseinkünfte generiert sowie andererseits eine möglichst nachhaltige positive Wertentwicklung bei geringer Volatilität erzielt werden. Zur Verringerung des Risikos von Kapitalschwankungen sind mindestens 50% des Fondsvermögens dauerhaft in Anleihen angelegt. Das Aktienengagement ist auf maximal 50% begrenzt. Währungsrisiken werden je nach Marktlage abgesichert.
Die Performance des ausgewogenen Mischfonds liegt zurzeit bei -7,84% seit Jahresbeginn, verglichen mit dem EU Aggregate Global Target Allocation NR EUR von -9,57%.
Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund A
Anlageziel des Global Opportunity Fund ist ein langfristiges, in US-Dollar gemessenes Kapitalwachstums. Unter normalen Marktbedingungen verfolgt der Fonds dieses Anlageziel hauptsächlich dadurch, dass er global in wachstumsorientierte Aktien investiert. Bei der Auswahl der Aktien folgt das Fondsmanagement einem Bottom Up-Ansatz und sucht dabei gezielt nach Unternehmen, die das Potenzial haben, in großem Umfang einen freien Cashflow zu generieren, und zum Zeitpunkt des Kaufs als unterbewertet gelten. Entscheidend für die Bewertung sind die Aussichten auf ein nachhaltiges Wachstum der Gewinne und des Cashflows. Alles in allem war es aber kein gutes Jahr für Growth-Titel und das Minus des Fonds liegt im bisherigen Verlauf des Jahres bei 33,64%.
Fidelity Funds - Global Technology Fund A-DIST-EUR
Der mit fünf Sternen bewertete Fonds zielt auf langfristiges Kapitalwachstum und investiert weltweit in Aktien von Unternehmen, die aller Voraussicht nach in besonderer Weise von neuen technologischen Produkten, Prozessen oder Dienstleistungen profitieren werden. Das Fondsmanagment konzentriert sich auf Wachstumsunternehmen, die etablierte Marktführer sind, sowie auf Unternehmen, die in aufstrebenden Marktnischen Fuß gefasst haben. Die Strategie liegt zurzeit bei -12,91% seit Jahresbeginn. Der Benchmark-Index MSCI ACWI/Information Technology NR USD steht aktuell rund 26% im Minus.
Top-Positionen sind die üblichen Verdächtigen Microsoft, Apple, Amazon und Alphabet. Lesen Sie hier mehr über Wachstumtitel.
Templeton Growth (Euro) Fund A(acc)EUR
Der thesaurierende, mit einem Stern bewertete Templeton Growth Fund investiert in Aktien weltweit, und zwar in Value-Standardwerte. Das Minus im Jahresverlauf hält sich recht stabil bei -3,44%, die Benchmark MSCI ACWI Value NR USD ist knapp 7% im Minus. Anlageziel des Fonds ist eine gute Wertentwicklung bei möglichst geringem Risiko. Dazu investiert er in unterbewertete Papiere mit großem Wachstumspotenzial und ist weltweit nach Branchen und Ländern diversifiziert.
Carmignac Patrimoine A EUR Acc
Der thesaurierende Carmignac Patrimoine ist ein ausgewogener, in Euro denominierter Mischfonds und wurde am 7. November 1989 von der Fondsgesellschaft Carmignac Gestion aufgelegt. Fondsmanager sind David Older, Rose Ouahba und Keith Ney. Der Fonds orientiert sich zum Vergleich an MSCI ACWI.
FUNDament Total Return P
Anlageziel des FUNDament Total Return ist es, einen langfristig überdurchschnittlichen Wertzuwachs bei gleichzeitig unterdurchschnittlicher Volatilität zu erzielen. Eine flexible Gewichtung verschiedener Anlageklassen soll je nach Einschätzung der aktuellen Wirtschafts- und Kapitalmarktlage ein attraktives Rendite-Risiko-Verhältnis ermöglichen.
Um sein Anlageziel zu erreichen, investiert der Fonds überwiegend in Aktien und Anleihen deutscher und europäischer Unternehmen. Anlageschwerpunkt sind mittelständische Unternehmen, die sich in einer Sondersituation befinden, sowie Unternehmen, die ein nachhaltiges, langfristig überdurchschnittliches Gewinnwachstum bei gleichzeitig attraktiver Bewertung aufweisen. Darüber hinaus kann der Fonds in strukturierte Produkte investieren.
Der mit fünf Sternen bewertete Fonds konnte in diesem Jahr bisher eine positive Rendite von 10,64% erzielen.
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