Was Putins Überfall auf die Ukraine für Investoren bedeutet
Russlands Invasion der Ukraine hat die Grundfesten europäischer Sicherheitspolitik erschüttert, Märkte aufgewühlt und eine Reihe verheerender Strafmaßnahmen gegen Russlands Wirtschaft herbeigeführt.
Krieg, Volatilität und die globalen Märkte
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Nach US-Inflationsdaten: Zinssenkung der Fed im Mai vom Tisch?
Morningstars US-Chefvolkswirt erwartet, dass die Verbesserung der Inflation in Verbindung mit dem nachlassenden Wirtschaftswachstum die US-Notenbank Fed zu einer Zinssenkung im Juni veranlassen wird.
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EZB lässt Zinsen unverändert, aber niedrigerer Inflationsausblick gibt Spielraum
Wie erwartet hat die Europäische Zentralbank (EZB) beschlossen, die Leitzinsen unverändert zu lassen. Allerdings hat sie ihre Inflationsprognose nach unten angepasst, was eher früher als später Spielraum für Zinssenkungen bietet.
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Wann ist in Deutschland die Rezession zu Ende?
Die Auftragseingänge in der deutschen Industrie brachen im Januar ein, die deutsche Wirtschaft dümpelt vor sich hin. Wann könnte es wieder bergauf gehen?
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Europas Gasspeicher sind prall gefüllt. Was sind die Risiken in diesem Winter?
Die Gasmärkte werden risikoreicher: Die Gas- und LNG-Preise sind zunehmend volatil und werden stark von globalen Faktoren beeinflusst.
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Fünf Erkenntnisse aus der Gewinnsaison für das dritte Quartal
Es war eine aufregende Ertragssaison mit überraschenden Ergebnissen und starken Kursbewegungen. Hier sind fünf Dinge, die uns aufgefallen sind.
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Lohnt sich der Energiesektor nach den Quartalsergebnissen?
Die großen Ölkonzerne haben im dritten Quartal vor allem wegen der niedrigeren Öl- und Gaspreise Gewinneinbußen erlitten, aber wir halten an unseren Schätzungen des fairen Wertes fest.
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Europäische Aktien mit Israel-Exposure
Wir haben Daten über die größten europäischen Aktiengesellschaften zusammengetragen, die in Israel tätig sind.
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Nach Hamas-Angriff auf Israel: Rüstungskonzerne und deutsche Anleihen gefragt
In der vierten jährlichen Ausgabe von "Investieren in Zeiten des Klimawandels" geben wir einen Überblick über die rasante Entwicklung von globalen Klimafonds.
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5 Grafiken zur aktuellen Marktlage
Geldpolitische Entscheidungen überall, Rohölpreise auf Jahreshoch, steigende Gaspreise und ein schwacher Euro. Hier ein Blick auf die Märkte im September in fünf Grafiken.
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USA: Wir erwarten aggressive Zinssenkungen in 2024
Trotz Fed-Chef Jerome Powells falkenhafter Haltung gehen wir davon aus, dass sich das Wachstum verlangsamt und die Inflation so weit sinkt, dass deutlich niedrigere Zinsen gerechtfertigt sind.
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Anleihen-ETFs: Ein wachsender Markt
Flexibilität, Transparenz, niedrige Kosten und ein stetig wachsendes Angebot treiben immer mehr Anleger dazu, ETFs zu nutzen, um in festverzinsliche Wertpapiere zu investieren. Kapitalflüsse, organisches Wachstum, Renditen: Wir ziehen Bilanz.
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EZB hebt Zinsen um 0,25 Prozentpunkte, signalisiert Zinspause
Die Europäische Zentralbank hebt den Leitzins um 25 Basispunkte an. Dies folgt einer Anpassung der Inflationserwartung für 2023 und 2024. Nun könnten die Zinsen hoch genug sein, um das Inflationsziel zu erreichen, hieß es aus Frankfurt. Die Aktienmärkte drehen ins Plus.
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Diversifiziertes Portfolio: Do it yourself oder doch lieber ein Mischfonds?
Anleger, die beim Aufbau ihres Portfolios alles selbst in die Hand nehmen, um Kosten zu sparen, sind einer Studie von Morningstar zufolge oft besser dran als diejenigen, die auf die Auswahl aktiver Mischfondsmanager vertrauen. Aber nicht für jeden Investoren ist Do it yourself die richtige Strategie.
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Equity Strategy Monthly: Was läuft bei den Verbrauchern?
Der Konsumrausch der Verbraucher nach Corona könnte sich dem Ende zuneigen. Was heißt das für Aktien?
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Das bedeutet Chinas Abschwung für den Rest der Welt
Welche Auswirkungen werden schwächere Produktionspreise und gedämpfte Immobilienverkäufe auf andere Volkswirtschaften haben? Hier eine Einschätzung von Ökonomen.
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Jetzt, wo die BRICS wachsen, fallen die Fonds
Die Gruppe der BRICS-Staaten mag größer werden, aber die Investoren verlieren das Interesse. Und es ist nicht nur der Krieg in der Ukraine, der diesen Trend anfacht
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Steigende LNG-Importe aus Russland sind ein Sicherheitsrisiko für die EU
Die EU hat es weitgehend geschafft, sich von russischem Pipeline-Gas unabhängig zu machen. Doch die Einfuhren von verflüssigtem Erdgas (LNG) wurden im REPower EU-Plan nicht angegangen, und dies könnte sich als Lücke in der europäischen Energiesicherheit entpuppten. LNG-Exporteure in den USA stehen in den Startlöchern und könnten die Versorgungslücke schließen.
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5 Grafiken zur aktuellen Marktlage
Eine schwächelnde Konjunktur in Deutschland und China sowie Unsicherheiten über den weiteren Kurs von Fed und EZB trüben den Stimmung.
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Norwegen: Notenbank hebt Leitzins erneut an und signalisiert weitere Erhöhungen
Norwegens Leitzins steigt um 0,25 Prozentpunkte.
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Tourismus, Banken, Immobilien: Ergebnisse des 2. Quartals im Überblick
Hotellerie boomt, Banken sind auf dem Weg der Besserung, aber die Immobilienmärkte sind unter Druck. Hier einige der wichtigsten Erkenntnisse aus der jüngsten Gewinnsaison in Europa.
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Chinas Zentralbank reagiert mit Zinssenkung auf Konjunkturflaute
Aus China kamen zuletzt schlechte Nachrichten. So schwelt die Immobilienkrise. Zudem enttäuschten heute Einzelhandelsumsätze und Industrieproduktion. Überraschend schreitet nun die Zentralbank ein.
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Chinesischer Immobilienentwickler Country Garden in Schwierigkeiten
Das Unternehmen hat den Handel mit seinen Anleihen eingestellt und rechnet mit hohen Verlusten.
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Nach Quartalszahlen: Dies sind die unterbewerteten Dax-Aktien
Am 10. August legten die letzten sieben Dax-Konzerne ihre Quartalsberichte vor. Unsere Auswertung zeigt: die Papiere von 19 der von unseren Analysten beobachteten Dax-Konzerne sind mit 4 oder 5 Sternen bewertet. Doch Umsatz und Gewinn der Konzerne stiegen nur noch leicht, zeigt eine Studie von EY.
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Ist die Herabstufung der USA wirklich ein so großes Problem?
Edward Fane von Morningstar Investment Management, Leiter Research EMEA, untersucht den Kontext für die Herabstufung durch Fitch und geht der Frage nach, ob die USA ihre Dominanz im weltweiten Finanzsystem behaupten können.
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Fitch-Herabstufung erwischt US-Regierung unvorbereitet
Der Verlust der AAA-Kreditwürdigkeit ist eine Reaktion auf den Haushaltsstreit in den USA vor einigen Monaten. DBRS Morningstar bestätigte indes das AAA-Rating der weltweit größten Volkswirtschaft.
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Jetzt zuschlagen im stark unterbewerteten Automobilsektor?
Anleger an der Frankfurter Börse nehmen Gewinne mit nach den Zinsentscheiden in den USA und Europa. Bei den Einzeltiteln stehen Eon, BASF und die Deutsche Telekom im Blickpunkt.
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Europäische Banken-Aktien sind trotz Erholung weiterhin stark unterbewertet
Die aktuellen Bewertungen im europäischen Bankensektor spiegeln nicht die strukturellen Verbesserungen der Rentabilität wider. Denn der Markt nimmt immer noch vor allem die Risiken auf den Finanzmärkten wahr.
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Kapitalflüsse am Fondsmarkt: Nur Anleihen ziehen Netto-Neugeldzuflüsse an
Nach zwei positiven Monaten verzeichneten die in Europa domizilierten langfristigen Fonds im Juni Nettoabflüsse in Höhe von 13,8 Mrd. EUR, was die negative Stimmung der Anleger angesichts der wirtschaftlichen Unsicherheit widerspiegelt.
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Euro-Staatsanleihen: Was Sie wissen sollten
ETFs und Fonds auf Staatsanleihen aus der Eurozone waren in der ersten Jahreshälfte sehr beliebt. Hier erfahren Sie, was Sie wissen müssen, bevor Sie sich für ein Investment entscheiden.
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Gute Nachrichten aus den USA: Die Inflation ist wirklich rückläufig
Die US-Inflation stieg im Juni auf Jahressicht um 3%. Doch diese marktfreundlichen Zahlen liegen immer noch über dem Ziel der US-Notenbank Fed, so dass eine Zinserhöhung im Juli immer noch wahrscheinlich ist.
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Diese Fonds haben die größten Beteiligungen an der Credit Suisse
In die Kette der jüngsten Ereignisse, die den US-amerikanischen und europäischen Finanzsektor in den vergangenen Tagen erschüttert haben, reihte sich nun die Ankündigung der Schweizerischen Nationalbank SNB ein, die angeschlagene Credit Suisse zu unterstützen. Der Aktienkurs erlebt eine Achterbahnfahrt. Wir haben nachgeschaut, welche Fonds größere Beteiligungen an dem eidgenössischen Finanzinstitut halten.
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Talfahrt der Credit Suisse endet mit UBS-Übernahme
Die UBS hat sich am Sonntag bereit erklärt, den Wettbewerber Credit Suisse für 3 Mrd. Schweizer Franken (3,03 Mrd. EUR) zu kaufen. Druck machten die Schweizer Aufsichtsbehörden, die versuchen, das Vertrauen in das schweizerische und europäische Finanzsystem wiederherzustellen. Die Aktienkurse stürzten ab, aber besonders trifft es Inhaber von AT1-Anleihen - sie gehen leer aus.
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Fonds mit höchstem Engagement in AT1-Anleihen der Credit Suisse
Hier eine Übersicht über die Fonds mit besonders hohem Exposure zu den AT1-Anleihen der Credit Suisse.
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Rüstungsverträge lassen auch nach einem Jahr Krieg auf sich warten
DBRS Morningstar könnte das Rating des Schweizer Finanzinstituts herabstufen. Nach der Ankündigung der Übernahme der Credit Suisse ist das Rating der UBS AG nun auf "Under Review with negative implications" gesetzt.
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Ausgaben für Verteidigung, Luft- und Raumfahrt 2022 verdreifacht
Laut Pitchbook erreichten die Investitionen in Verteidigung, Luft- und Raumfahrt 2022 ein neues Niveau
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Der Krieg beflügelt das Ölgeschäft - ein Boom der Erneuerbaren kommt als nächstes
Der Krieg in der Ukraine katapultierte im letzten Jahr die Gewinne großer Ölkonzerne auf ein Rekordniveau. Die Befürchtungen aber, dass er den Übergang zu erneuerbaren Energien zunichtemachen könnte, erwiesen sich als unbegründet
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Eine neue Ära für US-Rüstungsunternehmen?
Der Krieg in der Ukraine und die Spannungen mit China zwingen die USA, ihre Verteidigungsstrategie zu verbessern. Davon profitieren in erster Linie die US-Rüstungsunternehmen.
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Lehren aus vergangenen geopolitischen Schocks
Wir haben die Entwicklung der Märkte in den letzten zwölf Monaten mit dem verglichen, was nach dem Angriff auf die Twin Towers und vier weiteren Konflikten passiert ist. Folgendes haben wir gelernt.
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Rohstoffmärkte nach einem Jahr Krieg in der Ukraine
Der Krieg in der Ukraine hat sich vehement auf die Rohstoffpreise ausgewirkt, ist aber nicht der einzige zu berücksichtigende Faktor.
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Ein Jahr Krieg: Langwierige Erholung für die zivile Luftfahrt
Die Hoffnungen auf eine bessere Zukunft sind groß, doch viele Herausforderungen sind noch nicht bewältigt.
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Kontroverse Waffen aus dem Portfolio entfernen
Etwa 50% der Aktienfonds in Europa schließen Unternehmen aus, die mit umstrittenen Waffen zu tun haben. Aber Sie erhöhen Ihre Chance, wenn Sie einen Artikel 9-Fonds auswählen.
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Wie der Krieg einen Börsenboom bei europäischen Rüstungsunternehmen auslöste
Der Krieg in der Ukraine hatte weitreichende Auswirkungen - zuallererst für die Menschen vorort. Aber auch für Regierungen, die ihre Verteidigungsstrategie überdenken mussten, bis hin zu Rüstungsunternehmen, die von steigenden Verteidigungsbudgets profitieren.
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Mit wie vielen Milliarden Verlust müssen Anleger bei russischen Aktienfonds rechnen?
Der Krieg in der Ukraine hatte weitreichende Auswirkungen - zuallererst für die Menschen vorort. Aber auch für Regierungen, die ihre Verteidigungsstrategie überdenken mussten, bis hin zu Rüstungsunternehmen, die von steigenden Verteidigungsbudgets profitieren.
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Ukraine-Krieg: DIW-Präsident rechnet mit Wachstumsverlusten
Ein Jahr nach dem Beginn des russischen Angriffs auf die Ukraine beginnen wir eine Woche der Berichterstattung zu diesem Thema.
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Ein Jahr Krieg in der Ukraine
Etwa 50% der Aktienfonds in Europa schließen Unternehmen aus, die mit umstrittenen Waffen zu tun haben. Aber Sie erhöhen Ihre Chance, wenn Sie einen Artikel 9-Fonds auswählen.
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Deutschland: Inflationsrate im Januar wohl bei 8,7%
Etwa 50% der Aktienfonds in Europa schließen Unternehmen aus, die mit umstrittenen Waffen zu tun haben. Aber Sie erhöhen Ihre Chance, wenn Sie einen Artikel 9-Fonds auswählen.
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EZB erhöht Leitzins erneut um 0,50 Prozentpunkte
Euro-Währungshüter stemmen sich gegen die nach wie vor hohe Teuerung - und stellen für Mitte März den nächsten Zinsschritt in Aussicht.
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Europa und China im Wettbewerb um LNG
Für diesen Winter scheint die Gasversorgung geregelt zu sein, nun blickt Europa auf den kommenden Winter.
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Tipps und Tricks für die Geldanlage in einer Rezession
Eine Rezession könnte anstehen. Es gibt ein paar Dinge, auf die man als Anleger achten sollte. Hier sind einige Tipps und Tricks, die Ihnen zum Erfolg verhelfen - und einige der häufigsten Fehler, die es zu vermeiden gilt.
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Unser Inflationsausblick in 5 Grafiken
Wir glauben, dass sich die Lebensmittel- und Energiepreise abschwächen. Dennoch dürfte die Kerninflation noch einige Zeit auf einem hohen Niveau bleiben.
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EU-Energieminister einigen sich auf Gaspreisdeckel
BRÜSSEL (awp international) - In der Europäischen Union sollen die Grosshandelspreise für Gas künftig unter bestimmten Umständen gedeckelt werden.
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So navigieren Sie durch eine Rezession
Für Anleger ist in vielen Ländern eine Rezession das wahrscheinlichste Szenario. Das "R"-Wort löst Unbehagen aus, aber jeder Anleger wird im Laufe seines Lebens mehrere Rezessionen durchlaufen. Entscheidend ist die Frage, wie wir damit umgehen, denn sie haben die Angewohnheit, das Schlimmste in Anlegern hervorzubringen - jedes Mal.
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Gasmarkt 2023: Was kommt auf Europa zu?
Diese Woche widmen wir dem Ausblick auf das Anlagejahr 2023. In diesem Artikel finden Sie den Überblick über unsere Themenwoche.
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Wie Sie 2023 der Inflation einen Schritt voraus sind
Das Jahr 2022 überraschte die Anleger mit einer anhaltend hohen Inflation und aggressiven Reaktionen der Zentralbanken weltweit. Bleibt das 2023 so? Möglicherweise.
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Europa auf dem Weg zur Unabhängigkeit von russischem Gas
Laut einer Analyse von Morngingstar kann die EU bereits 2025 unabhängig von russischem Gas werden. REPowerEU – so heißt der Masterplan, den die EU für den Weg Richtung Unahbängigkeit aufgestellt hat. Im aktuellen „Energy Observer“ nimmt Morningstar-Analyst Stephen Ellis diesen unter die Lupe.
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Energiekrise: Wie sich die Chemieindustrie wappnet
Wie gehen energieintensive DAX-Unternehmen mit der Energiekrise um? Wir haben uns umgehört, die aktuellen Quartalsberichte durchforstet und natürlich unsere eigenen Analysten befragt. Hier ein Blick auf die Chemie- und Pharmaindustrie.
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US-Notenbank hebt Leitzins erneut um 0,75 Prozentpunkte an
WASHINGTON (awp international) - Die US-Notenbank Fed hat ihren Leitzins erneut kräftig angehoben. Der Zins steigt um 0,75 Prozentpunkte und liegt jetzt in einer Spanne von 3,75 bis 4,00 Prozent, wie die Fed am Mittwoch nach ihrer Zinssitzung in Washington bekannt gab. Analysten hatten diesen Schritt überwiegend erwartet.
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Globale Märkte im 4. Quartal: Anleger bleiben verunsichert
Die meisten europäischen Aktien sind nach Morningstar-Metriken unterbewertet.
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Mutmaßliche Sabotage: Nord Stream 1 und 2 mit Lecks
Die Lecks in den Pipelines Nord Stream 1 und Nord Stream 2 haben die ohnehin schon angespannten europäischen Energiemärkte weiter verunsichert. Die Gasmärkte reagierten mit Aufschlägen - obwohl gar kein Gas durch die Röhren fließt.
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Was ist eigentlich los am Gasmarkt – und warum fällt der Preis gerade?
Die meisten europäischen Aktien sind nach Morningstar-Metriken unterbewertet.
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Europäische Energiekrise: Volle Speicher sind kein Grund zum Durchatmen
Die Sorge um Europas Möglichkeiten, Häuser zu heizen und Fabriken am Laufen zu halten, hat nachgelassen, aber es könnten Rationierungen bevorstehen und die Nachfrage einbrechen.
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10 europäische Aktien, die man in Zeiten der Rezession besitzen sollte
Die beste Idee der Morningstar-Analysten für einen wirtschaftlichen Abschwung: unterbewertete Aktien von Qualitätsunternehmen in defensiven Sektoren.
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Europas Energiekrise: Was bedeutet eine Preisobergrenze für Energie?
`Tremors’ in the markets have some concerned, but investors are cautioned against overreacting.
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Energiesektor: Was kaufen die besten europäischen Manager?
`Tremors’ in the markets have some concerned, but investors are cautioned against overreacting.
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Draghi, EZB und Nord Stream 1 - nix mit Sommerpause
Die annualisierte Rendite zeigt, wie schwer es ist, Verluste wieder wettzumachen.
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4 Grafiken zu 4 Monaten Krieg in der Ukraine
Die annualisierte Rendite zeigt, wie schwer es ist, Verluste wieder wettzumachen.
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Agrarsektor im Zeichen des Krieges
Nicht erst seit Russlands Einmarsch in die Ukraine klettern die Preise für Agrarprodukte nach oben. Im allgemein schwachen Börsenumfeld weisen Aktien mit Bezug zur Landwirtschaft daher Stabilität auf. Viele Titel sind inzwischen überbewertet - doch ein paar fair bewertete Titel gibt es auch.
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3 Monate Krieg in der Ukraine: Was an den Märkten passiert
Nicht erst seit Russlands Einmarsch in die Ukraine klettern die Preise für Agrarprodukte nach oben. Im allgemein schwachen Börsenumfeld weisen Aktien mit Bezug zur Landwirtschaft daher Stabilität auf. Viele Titel sind inzwischen überbewertet - doch ein paar fair bewertete Titel gibt es auch.
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Europas Energiekrise: Die Situation am Gasmarkt
Russland stoppt die Gaslieferungen an Polen und Bulgarien. Die Nachricht trifft auf einen ohnehin schon nervösen Gasmarkt. Denn die europäischen Gasvorräte sind nicht hoch, der Bezug aus Alternativen zum russischem Pipeline-Gas kann nur schrittweise ausgebaut werden. Die Erdgaspreise schießen von einem Hoch zum nächsten.
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Zwei Monate Krieg in der Ukraine: Was das für die Märkte bedeutet
Die Investitionen in die Energiewende nehmen zu. Trotzdem sind wir nach wie vor zu abhängig vom Öl. Der Anstieg der Verteidigungsausgaben stellt eine der Säulen von ESG in Frage: den Ausschluss von Waffen. Ausländische Investoren verlassen China. Erleben wird das Ende der Dollar-Ära?
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Hat Russland das Risiko verändert?
Der Einmarsch Russlands in der Ukraine birgt große Risiken für Leib und Leben und die finanziellen Auswirkungen zeigen, was passieren kann, wenn weitere Risikoarten zusammenkommen
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Sechs Auswirkungen des Krieges auf globale Märkte
Ende letzter Woche war der Einmarsch Russlands in die Ukraine einen Monat her. Hier zeigen wir die Auswirkungen auf die Finanzmärkte
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Ein Monat Krieg in der Ukraine: Was wir an den Märkten gelernt haben
In der letzten Woche entwickelten sich die europäischen Börsen uneinheitlich, Lateinamerika dagegen überraschte. Die Instabilität der letzten Monate erinnert uns daran, bei Investitionen in autokratische Regime sehr vorsichtig zu sein, und sie zeigt, wie ESG-Filter helfen können.
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Einsatzregeln: Die Ablehnung Russlands ist nur der Anfang für ESG
Unternehmen, die jetzt Russland meiden, eröffnen eine ganz neue Front für ESG und schaffen Präzedenzfälle für künftige Investments
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‚Wer lügt?' Warum Autokratie ein schlechtes Investment ist
Der Begriff ist nicht neu, wird aber immer wichtiger: Regime-Risiko
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Kann Europa seine Abhängigkeit von russischem Gas verringern?
Neben LNG und verbesserten Speichermöglichkeiten ist unserer Ansicht nach eine Rückkehr zur Kohleverstromung die wahrscheinlichste Option
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Krieg in der Ukraine: Wie Schwellenländer-Manager damit umgehen
Das Fondsanalystenteam von Morningstar hat Schwellenländer-Manager gefragt, wie sie auf den russischen Einmarsch in der Ukraine und die darauffolgenden Marktturbulenzen reagiert haben
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Der Krieg könnte Net Zero dort treffen, wo es weh tut
Die Ölpreise steigen, die geopolitischen Gewichte verschieben sich. Haben die in Paris und im Rahmen von COP26 gemachten Versprechen noch eine Bedeutung?
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Der Krieg verschärft sich, Aktien im Bereich erneuerbare Energien steigen rasant
In den westlichen Demokratien heizt der hohe Ölpreis erneut die Diskussion an, welche Energie wo und wie beschafft werden soll
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Europas Waffenhersteller nach Scholz-Aufrüstungsplänen im Höhenflug
Deutschlands Pläne, einmalig 100 Milliarden Euro in die Verteidigung zu investieren, sind das bislang konkreteste Zeichen einer Zeitenwende in den europäischen Militärausgaben. Aktien in den Bereichen Rüstung sowie Luft-und Raumfahrt schnellten am Montag auf Rekordwerte.
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Wie stark sind europäische Fonds in Russland engagiert?
Viel weniger als man erwarten würde. Aber es gibt einige Ausreißer unter den europäischen Schwellenländer-Fonds mit einer starken Gewichtung russischer Aktien
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Krawall an der Börse nach Putins Überfall auf die Ukraine
Russlands umfassender Angriff auf die Ukraine zwingt die Anleger, ihre bisherigen Worst-Case Szenarien einzupreisen. Die Folge sind starke Kursverluste an den europäischen Aktienmärkten.
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Wer gewinnt, wer verliert, wenn Putin in die Ukraine einmarschiert
Russische Panzer stehen in der Ostukraine. Anleger versuchen, Putins nächsten Schritt zu erraten, und fragen sich, was die westlichen Länder tun könnten, um ihn zu bestrafen. Diese Auswirkungen auf den Markt sehen wir im Moment.
