Krieg / Energiekrise / Inflation und Rezession

Was Putins Überfall auf die Ukraine für Investoren bedeutet

Russlands Invasion der Ukraine hat die Grundfesten europäischer Sicherheitspolitik erschüttert, Märkte aufgewühlt und eine Reihe verheerender Strafmaßnahmen gegen Russlands Wirtschaft herbeigeführt.

Krieg, Volatilität und die globalen Märkte

Kapitalflüsse am Fondsmarkt: Anleihen sind im April gefragt

Nach den Abflüssen im März verzeichneten die in Europa domizilierten langfristigen Fonds im April Nettozuflüsse in Höhe von 5,8 Mrd. EUR.
Diese Fonds haben die größten Beteiligungen an der Credit Suisse

In die Kette der jüngsten Ereignisse, die den US-amerikanischen und europäischen Finanzsektor in den vergangenen Tagen erschüttert haben, reihte sich nun die Ankündigung der Schweizerischen Nationalbank SNB ein, die angeschlagene Credit Suisse zu unterstützen. Der Aktienkurs erlebt eine Achterbahnfahrt. Wir haben nachgeschaut, welche Fonds größere Beteiligungen an dem eidgenössischen Finanzinstitut halten.
Talfahrt der Credit Suisse endet mit UBS-Übernahme

Die UBS hat sich am Sonntag bereit erklärt, den Wettbewerber Credit Suisse für 3 Mrd. Schweizer Franken (3,03 Mrd. EUR) zu kaufen. Druck machten die Schweizer Aufsichtsbehörden, die versuchen, das Vertrauen in das schweizerische und europäische Finanzsystem wiederherzustellen. Die Aktienkurse stürzten ab, aber besonders trifft es Inhaber von AT1-Anleihen - sie gehen leer aus.
Fonds mit höchstem Engagement in AT1-Anleihen der Credit Suisse

Hier eine Übersicht über die Fonds mit besonders hohem Exposure zu den AT1-Anleihen der Credit Suisse.
UBS dürfte von der Übernahme der Credit Suisse profitieren

Die Aktionäre der Credit Suisse werden sich benachteiligt fühlen, aber unter den gegenwärtigen Umständen ist es das Beste, wenigstens etwas zu retten.
Turbulenzen um SVB stürzen Bankaktien in den Keller

Die kräftigen Verluste bei den US-Banken schicken am Montagmorgen auch europäische Titel erneut auf Talfahrt.
Rüstungsverträge lassen auch nach einem Jahr Krieg auf sich warten

DBRS Morningstar könnte das Rating des Schweizer Finanzinstituts herabstufen. Nach der Ankündigung der Übernahme der Credit Suisse ist das Rating der UBS AG nun auf "Under Review with negative implications" gesetzt.
5 Grafiken zur aktuellen Marktlage

Zentralbanken auf beiden Seiten des Atlantiks haben ihre Zinsstraffungen fortgesetzt. Das macht sich an den Anleihemärkten bemerkbar: Die Renditen der 10-jährigen Bundesanleihe liegen auf einem 12-Jahreshoch. Und die Inflationssorgen lassen nicht wirklich nach, zumindest nicht in Europa, wie jüngste Eurostat-Zahlen zeigen. Nach dem fulminanten Jahresauftakt lässt sich die Bewegung an den Aktienmärkten angesichts der Gemengelage alles in allem wohl als „volatil seitwärts“ beschreiben.
Ausgaben für Verteidigung, Luft- und Raumfahrt 2022 verdreifacht

Laut Pitchbook erreichten die Investitionen in Verteidigung, Luft- und Raumfahrt 2022 ein neues Niveau
Der Krieg beflügelt das Ölgeschäft - ein Boom der Erneuerbaren kommt als nächstes

Der Krieg in der Ukraine katapultierte im letzten Jahr die Gewinne großer Ölkonzerne auf ein Rekordniveau. Die Befürchtungen aber, dass er den Übergang zu erneuerbaren Energien zunichtemachen könnte, erwiesen sich als unbegründet
Eine neue Ära für US-Rüstungsunternehmen?

Der Krieg in der Ukraine und die Spannungen mit China zwingen die USA, ihre Verteidigungsstrategie zu verbessern. Davon profitieren in erster Linie die US-Rüstungsunternehmen.
Lehren aus vergangenen geopolitischen Schocks

Wir haben die Entwicklung der Märkte in den letzten zwölf Monaten mit dem verglichen, was nach dem Angriff auf die Twin Towers und vier weiteren Konflikten passiert ist. Folgendes haben wir gelernt.
Rohstoffmärkte nach einem Jahr Krieg in der Ukraine

Der Krieg in der Ukraine hat sich vehement auf die Rohstoffpreise ausgewirkt, ist aber nicht der einzige zu berücksichtigende Faktor.
Ein Jahr Krieg: Langwierige Erholung für die zivile Luftfahrt

Die Hoffnungen auf eine bessere Zukunft sind groß, doch viele Herausforderungen sind noch nicht bewältigt.
Kontroverse Waffen aus dem Portfolio entfernen

Etwa 50% der Aktienfonds in Europa schließen Unternehmen aus, die mit umstrittenen Waffen zu tun haben. Aber Sie erhöhen Ihre Chance, wenn Sie einen Artikel 9-Fonds auswählen.
Wie der Krieg einen Börsenboom bei europäischen Rüstungsunternehmen auslöste

Der Krieg in der Ukraine hatte weitreichende Auswirkungen - zuallererst für die Menschen vorort. Aber auch für Regierungen, die ihre Verteidigungsstrategie überdenken mussten, bis hin zu Rüstungsunternehmen, die von steigenden Verteidigungsbudgets profitieren.
Mit wie vielen Milliarden Verlust müssen Anleger bei russischen Aktienfonds rechnen?

Der Krieg in der Ukraine hatte weitreichende Auswirkungen - zuallererst für die Menschen vorort. Aber auch für Regierungen, die ihre Verteidigungsstrategie überdenken mussten, bis hin zu Rüstungsunternehmen, die von steigenden Verteidigungsbudgets profitieren.
Ukraine-Krieg: DIW-Präsident rechnet mit Wachstumsverlusten

Ein Jahr nach dem Beginn des russischen Angriffs auf die Ukraine beginnen wir eine Woche der Berichterstattung zu diesem Thema.
Ein Jahr Krieg in der Ukraine

Etwa 50% der Aktienfonds in Europa schließen Unternehmen aus, die mit umstrittenen Waffen zu tun haben. Aber Sie erhöhen Ihre Chance, wenn Sie einen Artikel 9-Fonds auswählen.
Deutschland: Inflationsrate im Januar wohl bei 8,7%

Etwa 50% der Aktienfonds in Europa schließen Unternehmen aus, die mit umstrittenen Waffen zu tun haben. Aber Sie erhöhen Ihre Chance, wenn Sie einen Artikel 9-Fonds auswählen.
EZB erhöht Leitzins erneut um 0,50 Prozentpunkte

Euro-Währungshüter stemmen sich gegen die nach wie vor hohe Teuerung - und stellen für Mitte März den nächsten Zinsschritt in Aussicht.
5 Grafiken zur aktuellen Marktlage

Federal Reserve, Bank of England und Europäische Zentralbank - in dieser Woche stehen einige wichtige Zinsentscheide auf der Agenda. Dies dürfte auch den Takt vorgeben für die europäische Gemeinschaftswährung, die sich zuletzt deutlich erholen konnte. An den Börsen von Frankfurt über Zürich bis nach New York und Schanghai ging es zu Beginn des neuen Jahres bergauf. Nun richten sich die Blicke auf die Zentralbanken. Hier unser Blick auf die Märkte in 5 Charts.
Europa blieb im 4. Quartal auf seichtem Wachstumskurs

The index is broad, and diversified, but it has its quirks, including not allowing Tesla in till 2020.
Europa und China im Wettbewerb um LNG

Für diesen Winter scheint die Gasversorgung geregelt zu sein, nun blickt Europa auf den kommenden Winter.
Tipps und Tricks für die Geldanlage in einer Rezession

Eine Rezession könnte anstehen. Es gibt ein paar Dinge, auf die man als Anleger achten sollte. Hier sind einige Tipps und Tricks, die Ihnen zum Erfolg verhelfen - und einige der häufigsten Fehler, die es zu vermeiden gilt.
Unser Inflationsausblick in 5 Grafiken

Wir glauben, dass sich die Lebensmittel- und Energiepreise abschwächen. Dennoch dürfte die Kerninflation noch einige Zeit auf einem hohen Niveau bleiben.
EU-Energieminister einigen sich auf Gaspreisdeckel

BRÜSSEL (awp international) - In der Europäischen Union sollen die Grosshandelspreise für Gas künftig unter bestimmten Umständen gedeckelt werden.
So navigieren Sie durch eine Rezession

Für Anleger ist in vielen Ländern eine Rezession das wahrscheinlichste Szenario. Das "R"-Wort löst Unbehagen aus, aber jeder Anleger wird im Laufe seines Lebens mehrere Rezessionen durchlaufen. Entscheidend ist die Frage, wie wir damit umgehen, denn sie haben die Angewohnheit, das Schlimmste in Anlegern hervorzubringen - jedes Mal.
Gasmarkt 2023: Was kommt auf Europa zu?

Diese Woche widmen wir dem Ausblick auf das Anlagejahr 2023. In diesem Artikel finden Sie den Überblick über unsere Themenwoche.
Wie Sie 2023 der Inflation einen Schritt voraus sind

Das Jahr 2022 überraschte die Anleger mit einer anhaltend hohen Inflation und aggressiven Reaktionen der Zentralbanken weltweit. Bleibt das 2023 so? Möglicherweise.
Europa auf dem Weg zur Unabhängigkeit von russischem Gas

Laut einer Analyse von Morngingstar kann die EU bereits 2025 unabhängig von russischem Gas werden. REPowerEU – so heißt der Masterplan, den die EU für den Weg Richtung Unahbängigkeit aufgestellt hat. Im aktuellen „Energy Observer“ nimmt Morningstar-Analyst Stephen Ellis diesen unter die Lupe.
Energiekrise: Wie sich die Chemieindustrie wappnet

Wie gehen energieintensive DAX-Unternehmen mit der Energiekrise um? Wir haben uns umgehört, die aktuellen Quartalsberichte durchforstet und natürlich unsere eigenen Analysten befragt. Hier ein Blick auf die Chemie- und Pharmaindustrie.
Der starke U.S. Dollar: Wer gewinnt, wer verliert?

Zürich (awp) - Die Finanzmärkte gehen derzeit gemäss den Kapitalmarktzinsen davon aus, dass die Notenbanken nicht mehr sehr stark an der Zinsschraube drehen werden. Laut Thomas Stucki, Chief Investment Officer der St. Galler Kantonalbank (SGKB) und Nationalbankexperte, liegen sie damit falsch.
US-Notenbank hebt Leitzins erneut um 0,75 Prozentpunkte an

WASHINGTON (awp international) - Die US-Notenbank Fed hat ihren Leitzins erneut kräftig angehoben. Der Zins steigt um 0,75 Prozentpunkte und liegt jetzt in einer Spanne von 3,75 bis 4,00 Prozent, wie die Fed am Mittwoch nach ihrer Zinssitzung in Washington bekannt gab. Analysten hatten diesen Schritt überwiegend erwartet.
Globale Märkte im 4. Quartal: Anleger bleiben verunsichert

Die meisten europäischen Aktien sind nach Morningstar-Metriken unterbewertet.
Mutmaßliche Sabotage: Nord Stream 1 und 2 mit Lecks

Die Lecks in den Pipelines Nord Stream 1 und Nord Stream 2 haben die ohnehin schon angespannten europäischen Energiemärkte weiter verunsichert. Die Gasmärkte reagierten mit Aufschlägen - obwohl gar kein Gas durch die Röhren fließt.
Was ist eigentlich los am Gasmarkt – und warum fällt der Preis gerade?

Die meisten europäischen Aktien sind nach Morningstar-Metriken unterbewertet.
Europäische Energiekrise: Volle Speicher sind kein Grund zum Durchatmen

Die Sorge um Europas Möglichkeiten, Häuser zu heizen und Fabriken am Laufen zu halten, hat nachgelassen, aber es könnten Rationierungen bevorstehen und die Nachfrage einbrechen.
10 europäische Aktien, die man in Zeiten der Rezession besitzen sollte

Die beste Idee der Morningstar-Analysten für einen wirtschaftlichen Abschwung: unterbewertete Aktien von Qualitätsunternehmen in defensiven Sektoren.
Europas Energiekrise: Was bedeutet eine Preisobergrenze für Energie?

`Tremors’ in the markets have some concerned, but investors are cautioned against overreacting.
Energiesektor: Was kaufen die besten europäischen Manager?

`Tremors’ in the markets have some concerned, but investors are cautioned against overreacting.
Draghi, EZB und Nord Stream 1 - nix mit Sommerpause

Die annualisierte Rendite zeigt, wie schwer es ist, Verluste wieder wettzumachen.
4 Grafiken zu 4 Monaten Krieg in der Ukraine

Die annualisierte Rendite zeigt, wie schwer es ist, Verluste wieder wettzumachen.
Agrarsektor im Zeichen des Krieges

Nicht erst seit Russlands Einmarsch in die Ukraine klettern die Preise für Agrarprodukte nach oben. Im allgemein schwachen Börsenumfeld weisen Aktien mit Bezug zur Landwirtschaft daher Stabilität auf. Viele Titel sind inzwischen überbewertet - doch ein paar fair bewertete Titel gibt es auch.
3 Monate Krieg in der Ukraine: Was an den Märkten passiert

Nicht erst seit Russlands Einmarsch in die Ukraine klettern die Preise für Agrarprodukte nach oben. Im allgemein schwachen Börsenumfeld weisen Aktien mit Bezug zur Landwirtschaft daher Stabilität auf. Viele Titel sind inzwischen überbewertet - doch ein paar fair bewertete Titel gibt es auch.
Europas Energiekrise: Die Situation am Gasmarkt

Russland stoppt die Gaslieferungen an Polen und Bulgarien. Die Nachricht trifft auf einen ohnehin schon nervösen Gasmarkt. Denn die europäischen Gasvorräte sind nicht hoch, der Bezug aus Alternativen zum russischem Pipeline-Gas kann nur schrittweise ausgebaut werden. Die Erdgaspreise schießen von einem Hoch zum nächsten.
Zwei Monate Krieg in der Ukraine: Was das für die Märkte bedeutet

Die Investitionen in die Energiewende nehmen zu. Trotzdem sind wir nach wie vor zu abhängig vom Öl. Der Anstieg der Verteidigungsausgaben stellt eine der Säulen von ESG in Frage: den Ausschluss von Waffen. Ausländische Investoren verlassen China. Erleben wird das Ende der Dollar-Ära?
Hat Russland das Risiko verändert?

Der Einmarsch Russlands in der Ukraine birgt große Risiken für Leib und Leben und die finanziellen Auswirkungen zeigen, was passieren kann, wenn weitere Risikoarten zusammenkommen
Sechs Auswirkungen des Krieges auf globale Märkte

Ende letzter Woche war der Einmarsch Russlands in die Ukraine einen Monat her. Hier zeigen wir die Auswirkungen auf die Finanzmärkte
Ein Monat Krieg in der Ukraine: Was wir an den Märkten gelernt haben

In der letzten Woche entwickelten sich die europäischen Börsen uneinheitlich, Lateinamerika dagegen überraschte. Die Instabilität der letzten Monate erinnert uns daran, bei Investitionen in autokratische Regime sehr vorsichtig zu sein, und sie zeigt, wie ESG-Filter helfen können.
Einsatzregeln: Die Ablehnung Russlands ist nur der Anfang für ESG

Unternehmen, die jetzt Russland meiden, eröffnen eine ganz neue Front für ESG und schaffen Präzedenzfälle für künftige Investments
‚Wer lügt?' Warum Autokratie ein schlechtes Investment ist

Der Begriff ist nicht neu, wird aber immer wichtiger: Regime-Risiko
Kann Europa seine Abhängigkeit von russischem Gas verringern?

Neben LNG und verbesserten Speichermöglichkeiten ist unserer Ansicht nach eine Rückkehr zur Kohleverstromung die wahrscheinlichste Option
Krieg in der Ukraine: Wie Schwellenländer-Manager damit umgehen

Das Fondsanalystenteam von Morningstar hat Schwellenländer-Manager gefragt, wie sie auf den russischen Einmarsch in der Ukraine und die darauffolgenden Marktturbulenzen reagiert haben
Der Krieg könnte Net Zero dort treffen, wo es weh tut

Die Ölpreise steigen, die geopolitischen Gewichte verschieben sich. Haben die in Paris und im Rahmen von COP26 gemachten Versprechen noch eine Bedeutung?
Der Krieg verschärft sich, Aktien im Bereich erneuerbare Energien steigen rasant

In den westlichen Demokratien heizt der hohe Ölpreis erneut die Diskussion an, welche Energie wo und wie beschafft werden soll
Europas Waffenhersteller nach Scholz-Aufrüstungsplänen im Höhenflug

Deutschlands Pläne, einmalig 100 Milliarden Euro in die Verteidigung zu investieren, sind das bislang konkreteste Zeichen einer Zeitenwende in den europäischen Militärausgaben. Aktien in den Bereichen Rüstung sowie Luft-und Raumfahrt schnellten am Montag auf Rekordwerte.
Wie stark sind europäische Fonds in Russland engagiert?

Viel weniger als man erwarten würde. Aber es gibt einige Ausreißer unter den europäischen Schwellenländer-Fonds mit einer starken Gewichtung russischer Aktien
Krawall an der Börse nach Putins Überfall auf die Ukraine

Russlands umfassender Angriff auf die Ukraine zwingt die Anleger, ihre bisherigen Worst-Case Szenarien einzupreisen. Die Folge sind starke Kursverluste an den europäischen Aktienmärkten.
Wer gewinnt, wer verliert, wenn Putin in die Ukraine einmarschiert

Russische Panzer stehen in der Ostukraine. Anleger versuchen, Putins nächsten Schritt zu erraten, und fragen sich, was die westlichen Länder tun könnten, um ihn zu bestrafen. Diese Auswirkungen auf den Markt sehen wir im Moment.